CatalunyaCaixa - FROB, somethin' stupid

“ En lo relativo a los depósitos del sector privado, fuente principal de financiación de una entidad financiera, el proceso de pérdida de negocio durante el periodo comprendido entre el cuarto trimestre de 2010 y el segundo trimestre de 2013 ha sido igualmente significativo.”

Esta frase es parte de una carta que se remitió hace más de un mes a los empleados de CatalunyaCaixa, intentando argumentar las circunstancias por las que se modificaban aspectos referentes a su retribución, que fueron pactados en el ERE.

Según los datos facilitados por la propia entidad, de carácter reservado normalmente ya que la información está basada en el M1 que se remite al Banco de España, se aprecia que durante el periodo 31-12-2010 al 30-06-2013 ( dos años y medio ), la entidad perdió 7.773 millones de € de depósitos del sector privado.

Además, todos los trimestres supusieron pérdida de depósitos de forma continuada, exceptuando el último trimestre de 2012 ya que hubo un vencimiento de 685 millones de € de bonos de la Generalitat de Catalunya que entraron en el balance de la entidad.

Durante todo este tiempo se ha podido leer en diferentes medios, en varias ocasiones, que la entidad había incrementado sus depósitos. Esto no es necesariamente falso ya que la partida contable que hace referencia a los depósitos de clientes incluye operaciones que no son las habituales de los particulares y pymes ( la gran mayoría del sector privado ), por ejemplo las “repo” (operaciones con pacto de recompra ). En cualquier caso es una demostración más de lo sencillo que resulta utilizar la contabilidad en el sentido que convenga según sea nuestro interés.

Igualmente resulta especialmente grave que teniendo al alcance esta información, se tuviese que acudir a consultoras como Nomura o Mckinsey, para que elaborasen dictámenes tan complicados como que había que enfocarse en la cuenta de resultados ( Nomura ) y que se tenía que vender cuanto antes ya que el paso del tiempo solo podía deteriorar más la entidad ( Mckinsey en su informe fantasma ). El FROB y el BdE comparten los mismos máximos mandatarios, pero parece que son incapaces de valorar 30 meses de descensos continuados en la evolución de los depósitos.

CatalunyaCaixa inició su singladura en el tercer trimestre de 2010, una unión de cajas con sentido político y que desde el inicio ha perdido depósitos y cuota de mercado. Es impensable que dos cajas de menor tamaño con problemas relativamente pequeños ( en cuanto a volumen ) pudiesen solucionar el agujero inmobiliario que presentaba Caixa Catalunya y solo intereses de los mandatarios del momento permitieron el engendro.

Tampoco es un caso aislado y lo mismo sucedió con NCG Banco, Bankia y otras, y aquí es donde reside la singularidad del caso de la catalana. Nuevamente la política ha interferido en que no exista solución para CatalunyaCaixa, cuando en mayor o menor medida se ha encontrado para el resto, incluyendo Banco de Valencia y saltándose todas las recomendaciones de Bruselas, con un coste superior al que hubiese supuesto la liquidación. Y en este caso se la regalaron a otra entidad catalana, así que el problema político no es tanto de autonomías como de ideologías y como siempre influencias.

De cara al futuro la entidad afronta enormes dificultades, existe un bombardeo continuo de noticias que no ayudan a su continuidad en solitario, la marca se ha deteriorado notablemente ya que se ha instalado la idea que solo volverá a la normalidad cuando otro banco sea propietario, y esto no parece plausible con las exigencias que requieren los posibles compradores y las fantasiosas expectativas del FROB.

La gestión que está ejerciendo el FROB se limita a cumplir su cometido de venta o liquidación, alternando constantemente ambas posibilidades y aumentando el deterioro al no concretar ninguna , aunque en este caso la falta de enfoque en vender es abocar la entidad a la liquidación.

En realidad se está intentando vender todo lo que se pueda o despierte interés, pero parece que N + 1 tampoco acaba de conseguirlo. En dos ocasiones se ha intentado vender la red de oficinas de fuera de Catalunya, se ha fracasado en la venta de la inmobiliaria por no llegar a un acuerdo con el comprador sobre el personal de dicha filial, la gestora de fondos lleva el cartel de se vende pero no parece despertar mucho interés, en general parece que todo es sumamente complicado, pero quizá suceda algo parecido como lo acontecido con el inmobiliario. Al principio no se vendía por las exageradas pretensiones respecto a la situación real del mercado y al final se vende a precio de derribo.

En fechas próximas las entidad presentará sus resultados de 2013, que serán positivos gracias al “burden sharing” que han sufrido los tenedores de híbridos durante el ejercicio y los créditos fiscales. En general la mayoría de entidades financieras han presentado unos beneficios que poco tienen que ver con el margen ordinario de la actividad, aunque el caso de las nacionalizadas es un insulto a los pobres clientes estafados.

Desde hace días y en base a esta presentación de beneficios, la entidad ha reabierto el arbitraje para clientes con menos de 10.000 € en preferentes o deuda subordinada. Para los clientes con deuda subordinada la propuesta de la entidad descuenta los intereses recibidos y los sustituye por los que hubiese recibido en un depósito a plazo fijo. Pero como todo son trampas en el sector financiero, utiliza como referencia para determinar la rentabilidad el Euribor a 12 meses. Antes del 2013 CX pagaba muyyyyyyyyyyyyy por encima del Euribor sus depósitos, de hecho en según qué periodos pagaban más que la deuda subordinada.

En fin,una tomadura de pelo que cuesta millones. Solo faltaba la reciente sentencia que obliga a readmitir o indemnizar a Todó y Masana, algo que parece un acuerdo preestablecido entre las partes implicadas. Parece que ya están tardando en readmitirlos y ubicarlos en una ventanilla para que expliquen a la PAH y a los clientes afectados con híbridos su situación, ellos seguro que tienen conocimiento de causa.