Según publica la prensa hoy , a partir del día 10 de septiembre se darán a conocer los resultados de las auditorías individualizadas efectuadas a 14 bancos del sistema financiero nacional . La consultora Oliver Wyman ha aprovechado las auditorias de Deloitte , PWC , KPMG y E & para realizar un informe no exento de polémica.
Durante el periodo inicial del proceso hubo quejas sobre los distintos criterios de estas empresas y el nivel de exigencia de cada una de ellas , al parecer según que auditoras han tenido criterios más estrictos perjudicando algunas entidades financieras respecto a otras , en concreto KPMG ( CatalunyaCaixa , NovaGalicia , Kutxa, Ibercaja y Bankinter ) ha sido la más dura y PWC ( Bankia , CaixaBank + Banca Cívica ) ha sido la más blanda , siempre según fuentes bancarias. Lo cierto es que en su momento el Banco de España tuvo que reunir a estas empresas para consensuar criterios y aliviar las quejas de algunas entidades financieras.
La información que ya ha trascendido a los medios es que los bancos nacionalizados necesitarán más dinero del inicialmente previsto y el resto de bancos sorprende positivamente al necesitar menos capital . Bankia podría incrementar sus necesidades en 1.000 o 2.000 millones de € , convirtiéndose en el banco con más necesidades ( algo que ya se sabía ) pero no en el peor.
Los peores bancos son CatalunyaCaixa y NovaGalicia , el cálculo inicial de las necesidades financieras de estas entidades de tamaño similar era de unos 5.000 millones de € , pero según la información avanzada por Expansión doblarán sus necesidades de capital. Así cada una de ellas recibiría unos 10.000 millones de € , teniendo en cuenta que el tamaño de estas entidades es una cuarta parte de Bankia , son proporcionalmente lo peor del sistema financiero español con diferencia.
En el caso de la gallega han existido cambios recientes en su cúpula directiva , más después del escándalo de las preferentes . Lo de CatalunyaCaixa es un cachondeo sin parangón , el inútil que continúa gestionando la entidad lleva más de cuatro años al frente y nadie ha cuestionado su metodología.
No hace tanto tiempo , las oficinas de bancos y cajas funcionaban en base a la cuenta de resultados que generaban individualmente , se miraba a final de año si se producían beneficios o pérdidas y en base a esto se valoraba la gestión adecuada o no de estos mini reinos bancarios . Básicamente , esto se traduce en remunerar los depósitos de los clientes a un tipo de interés suficiente para obtener algún beneficio , bien sea haciendo préstamos o invirtiendo de forma segura en activos que den más rentabilidad . A partir de este margen ( de intereses ) aparecen las comisiones , las tarjetas de crédito y débito , productos de intermediación que generan beneficios a través de comisiones de gestión o recibidas según pactos empresariales ( fondos de inversión, planes de pensiones , seguros .. etc).
El actual gestor de CatalunyaCaixa basa su negocio en remunerar los depósitos muy por encima de mercado ( 4 % a 1 año camuflado de depósito a 5 años ) sin efectuar préstamos , reinvertir este capital en algo seguro por encima de esta rentabilidad es casi imposible actualmente , solo hay que ver como los grandes inversores internacionales están dispuestos a pagar por comprar deuda soberana segura.
Así que lo fundamental es vender tarjetas , seguros , captar alguna nómina de 500 € al mes y recibos , de hecho en esta última época de gran desconfianza entorno a las entidades nacionalizadas , donde suceden continuamente cancelaciones de depósitos y cuentas corrientes , la consigna es vender algún seguro o tarjeta , al punto que es indiferente que una oficina pierda millones de € en depósitos si demuestra que está efectuando adecuadamente las ventas preestablecidas , los seres iluminados son unos incomprendidos por los mediocres contemporáneos que han tenido el privilegio de coincidir con ellos , supongo.
Este ser excepcional , avanzado a su época , ha conseguido cargarse CatalunyaCaixa y culpar a su antecesor por los créditos ( Loza ) y a Almunia por el presente , mientras actúa como Napoleón sin haber hecho nada trascendente en su vida ni conquistar una décima de cuota de mercado a nadie , eso sí , ha burocratizado tanto la entidad que es imposible que nadie tome una decisión.
La hoja de ruta de esta entidad y de la gallega por desgracia está claramente trazada . Recibir muchísimo dinero de Europa y ser vendida a otro grupo bancario o liquidarla , en cualquier caso la brillante gestión de estos mandatarios dará al traste con el empleo de casi la mitad de los trabajadores de estos bancos.
viernes, 7 de septiembre de 2012
jueves, 6 de septiembre de 2012
Draghi nos indica el camino a Grecia
Finalmente Draghi ha pronunciado su propuesta de compra de deuda soberana de los países , en realidad no ha aportado ninguna solución que no existiese ya , simplemente ha añadido la posibilidad que la compra pueda ser ilimitada , algo que puede hacer el BCE y no el fondo de rescate europeo , debido a que este último está compuesto por la suma de las aportaciones que efectúan los países europeos , eso en el supuesto que finalmente el constitucional alemán dé el visto bueno al ESM ( European Stability Mechanism ).
La necesidad de solicitar un rescate con estrictas condiciones implica que España debería aceptar nuevas medidas de ajuste , que se suponen mucho más duras en la medida que el BCE deberá justificar esta operación ante el Bundesbank , que mantiene su negativa.
De hecho se abre una batalla de grandes magnitudes entre el Bundesbank y el propio gobierno alemán , ya que tradicionalmente el Bundesbank ha condicionado la política del país y la fuerte oposición mostrada ante esta medida hace prever que el camino será largo y tortuoso. Al BCE no le ha quedado más remedio que navegar en aguas intermedias , publicar una medida que no contradiga las palabras de Draghi y los principales mandatarios ( incluida Merkel ) a la vez que obliga a la solicitud del rescate duro y la aparición de la troika , con condiciones draconianas ya que sino el euro saltará por los aires por la negativa del Bundesbank.
El BCE ha anunciado que una vez solicitado el estricto rescate efectuará compras ilimitadas de deuda de los países demandantes , intervendrá en la compra de bonos de hasta tres años de vencimiento con la singularidad de que efectuará una esterilización monetaria , a diferencia de las actuaciones de la FED o el Banco de Inglaterra.
La esterilización monetaria consiste en un proceso que deja inalterada la masa monetaria , es decir , el BCE compra deuda soberana o lo que es lo mismo inyecta capital ( billetes ) a cambio de unos títulos denominados deuda ( compromisos de pago , un contrato de préstamo ) , posteriormente retira de la circulación el mismo importe de capital de los depósitos que tiene , en la actualidad existen más 700.000 millones de € depositados por los bancos en el BCE como excedentes , así que inicialmente tiene bastante capacidad para mantener la prometida esterilización.
Esta fórmula se utiliza para alejar el fantasma de la inflación , objetivo principal de un BCE creado a imagen y semejanza del Bundesbank . Cabe suponer que la medida pretendía aliviar los temores inflacionistas del Bundesbank y suavizar su fuerte oposición al programa de compras , algo que igualmente no ha conseguido.
Al final , estamos como al principio , si se solicita el rescate nos proporcionarán ayuda y rebajarán la prima de riesgo ( una prima que han disparado ellos previamente ) , a cambio ya sabemos lo que toca , solo tenemos que mirar a Grecia y esperar algo muy parecido . Y sí , tras mucho negarlo , a ojos de nuestros acreedores , nosotros somos Grecia .
La necesidad de solicitar un rescate con estrictas condiciones implica que España debería aceptar nuevas medidas de ajuste , que se suponen mucho más duras en la medida que el BCE deberá justificar esta operación ante el Bundesbank , que mantiene su negativa.
De hecho se abre una batalla de grandes magnitudes entre el Bundesbank y el propio gobierno alemán , ya que tradicionalmente el Bundesbank ha condicionado la política del país y la fuerte oposición mostrada ante esta medida hace prever que el camino será largo y tortuoso. Al BCE no le ha quedado más remedio que navegar en aguas intermedias , publicar una medida que no contradiga las palabras de Draghi y los principales mandatarios ( incluida Merkel ) a la vez que obliga a la solicitud del rescate duro y la aparición de la troika , con condiciones draconianas ya que sino el euro saltará por los aires por la negativa del Bundesbank.
El BCE ha anunciado que una vez solicitado el estricto rescate efectuará compras ilimitadas de deuda de los países demandantes , intervendrá en la compra de bonos de hasta tres años de vencimiento con la singularidad de que efectuará una esterilización monetaria , a diferencia de las actuaciones de la FED o el Banco de Inglaterra.
La esterilización monetaria consiste en un proceso que deja inalterada la masa monetaria , es decir , el BCE compra deuda soberana o lo que es lo mismo inyecta capital ( billetes ) a cambio de unos títulos denominados deuda ( compromisos de pago , un contrato de préstamo ) , posteriormente retira de la circulación el mismo importe de capital de los depósitos que tiene , en la actualidad existen más 700.000 millones de € depositados por los bancos en el BCE como excedentes , así que inicialmente tiene bastante capacidad para mantener la prometida esterilización.
Esta fórmula se utiliza para alejar el fantasma de la inflación , objetivo principal de un BCE creado a imagen y semejanza del Bundesbank . Cabe suponer que la medida pretendía aliviar los temores inflacionistas del Bundesbank y suavizar su fuerte oposición al programa de compras , algo que igualmente no ha conseguido.
Al final , estamos como al principio , si se solicita el rescate nos proporcionarán ayuda y rebajarán la prima de riesgo ( una prima que han disparado ellos previamente ) , a cambio ya sabemos lo que toca , solo tenemos que mirar a Grecia y esperar algo muy parecido . Y sí , tras mucho negarlo , a ojos de nuestros acreedores , nosotros somos Grecia .
miércoles, 5 de septiembre de 2012
Las ex-cajas , el código ético y sus comisiones
Las cajas de ahorros nacieron como instituciones de crédito sin ánimo de lucro , en su momento fomentaban el ahorro popular intentando mitigar las necesidades de las clases más desfavorecidas , ofreciendo una alternativa accesible a unos exclusivistas bancos que destinaban su negocio al lucro y las clases más favorecidas.
Con los años y las diferentes reformas se fueron equiparando los servicios prestados y la finalidad de bancos y cajas , aunque estas últimas intentaban camuflar esta nueva tendencia con la obra social . Pero no hay que olvidar que continuaban siendo entidades sin ánimo de lucro , por lo menos estatutariamente , aunque la realidad es que las exigencias de resultados y beneficios eran las mismas que en los bancos , con mejor o peor resultado.
En la actualidad existen muchas cajas que se han visto obligadas a convertirse en bancos por la reforma financiera , aun así mantienen en su nombre comercial la palabra “ caja “ como reclamo y de alguna forma confundir a muchos clientes que desde su infancia mantienen su cuenta con estas entidades , estas personas aun creen que están indirectamente favoreciendo una obra social que revierta los beneficios ( caso de existir ) en su territorio y que continua interesándose en facilitar las cosas a las clases menos beneficiadas.
Marcas comerciales como “Caixabank , CatalunyaCaixa , Nova Caixa Galicia , KutxaBank … etc “ , en la actualidad son bancos con un evidente ánimo de lucro y que no cumplen la misión social que en su momento fue la ideología que las constituyó. Casi todos los bancos , sin ningún rubor , se han adherido al código ético que el gobierno propulsó , aunque de ético tiene más bien poco.
La cruda realidad es que las personas más desfavorecidas son agredidas constantemente con comisiones que resultan no solo abusivas sino que trasgreden el más mínimo sentido de la moralidad y deberían provocar que los directivos de las entidades financieras , ideólogos del expolio , tuviesen que ser sometidos al dictamen de un jurado popular.
En la actualidad es habitual que una persona que percibe la ayuda de 426 €/mes , registre en su cuenta una comisión de mantenimiento de 20 -24 € al semestre , un cargo por olvidarse de anular su tarjeta de débito de 18 – 20 €/año y por el favor de atender algún recibo de la luz , gas o agua sin tener saldo ( descubierto ) un cargo mensual de 35 € . Posteriormente por el mismo hecho ( haber estado con saldo negativo ) cada tres meses pagarán 18 – 20 € de comisión de descubierto.
Todas estas comisiones que la mayoría de bancos repercuten a personas sin recursos, ni trabajo y con una situación dramática son condonados ( bonificados o no aplicados ) a los clientes con una situación favorable , algo simplemente amoral . Que una persona que recibe la insignificante ayuda de 426 € deba pagar de 350 a 510 €/año en comisiones ( calculando un mínimo de 6 meses de saldo negativo y un máximo de 12 ) es una barbarie . Habría que añadir que probablemente el afectado habrá tenido que contratar un seguro de vida por el favor que le hace el banco ( 100 € año aproximadamente ) y es probable que incluso tenga una tarjeta de crédito con un límite paupérrimo ( 100 -300 € ) que cuesta unos 45 €/año.
El damnificado con el pack completo se deja unos 500 €/año como mínimo , sin contar los intereses de pagar la tarjeta visa de forma fraccionada , más de una de sus “ nóminas” es regalada al banco ( con nombre de caja ) , para que además sea rescatado con el compromiso de los ciudadanos de retornar el préstamo a Europa , aquí podríamos poner a CatalunyaCaixa y NovaCaixa Galicia ,también Bankia aunque no engaña con su nombre.
El código ético “salvaguarda” ( mejor no profundizar ) a los ciudadanos en riesgo de exclusión social con imposibilidad de pagar la hipoteca de su vivienda , el resto de expolios está permitido.
Con los años y las diferentes reformas se fueron equiparando los servicios prestados y la finalidad de bancos y cajas , aunque estas últimas intentaban camuflar esta nueva tendencia con la obra social . Pero no hay que olvidar que continuaban siendo entidades sin ánimo de lucro , por lo menos estatutariamente , aunque la realidad es que las exigencias de resultados y beneficios eran las mismas que en los bancos , con mejor o peor resultado.
En la actualidad existen muchas cajas que se han visto obligadas a convertirse en bancos por la reforma financiera , aun así mantienen en su nombre comercial la palabra “ caja “ como reclamo y de alguna forma confundir a muchos clientes que desde su infancia mantienen su cuenta con estas entidades , estas personas aun creen que están indirectamente favoreciendo una obra social que revierta los beneficios ( caso de existir ) en su territorio y que continua interesándose en facilitar las cosas a las clases menos beneficiadas.
Marcas comerciales como “Caixabank , CatalunyaCaixa , Nova Caixa Galicia , KutxaBank … etc “ , en la actualidad son bancos con un evidente ánimo de lucro y que no cumplen la misión social que en su momento fue la ideología que las constituyó. Casi todos los bancos , sin ningún rubor , se han adherido al código ético que el gobierno propulsó , aunque de ético tiene más bien poco.
La cruda realidad es que las personas más desfavorecidas son agredidas constantemente con comisiones que resultan no solo abusivas sino que trasgreden el más mínimo sentido de la moralidad y deberían provocar que los directivos de las entidades financieras , ideólogos del expolio , tuviesen que ser sometidos al dictamen de un jurado popular.
En la actualidad es habitual que una persona que percibe la ayuda de 426 €/mes , registre en su cuenta una comisión de mantenimiento de 20 -24 € al semestre , un cargo por olvidarse de anular su tarjeta de débito de 18 – 20 €/año y por el favor de atender algún recibo de la luz , gas o agua sin tener saldo ( descubierto ) un cargo mensual de 35 € . Posteriormente por el mismo hecho ( haber estado con saldo negativo ) cada tres meses pagarán 18 – 20 € de comisión de descubierto.
Todas estas comisiones que la mayoría de bancos repercuten a personas sin recursos, ni trabajo y con una situación dramática son condonados ( bonificados o no aplicados ) a los clientes con una situación favorable , algo simplemente amoral . Que una persona que recibe la insignificante ayuda de 426 € deba pagar de 350 a 510 €/año en comisiones ( calculando un mínimo de 6 meses de saldo negativo y un máximo de 12 ) es una barbarie . Habría que añadir que probablemente el afectado habrá tenido que contratar un seguro de vida por el favor que le hace el banco ( 100 € año aproximadamente ) y es probable que incluso tenga una tarjeta de crédito con un límite paupérrimo ( 100 -300 € ) que cuesta unos 45 €/año.
El damnificado con el pack completo se deja unos 500 €/año como mínimo , sin contar los intereses de pagar la tarjeta visa de forma fraccionada , más de una de sus “ nóminas” es regalada al banco ( con nombre de caja ) , para que además sea rescatado con el compromiso de los ciudadanos de retornar el préstamo a Europa , aquí podríamos poner a CatalunyaCaixa y NovaCaixa Galicia ,también Bankia aunque no engaña con su nombre.
El código ético “salvaguarda” ( mejor no profundizar ) a los ciudadanos en riesgo de exclusión social con imposibilidad de pagar la hipoteca de su vivienda , el resto de expolios está permitido.
martes, 4 de septiembre de 2012
BBVA despedirá al 40 % de empleados de Unnim
Hoy se publica que BBVA despedirá 1.218 empleados de Unnim , alrededor del 40 % de la plantilla , y cerrará 332 sucursales . Al parecer , la medida corresponde al cumplimiento de los requerimientos impuestos por Bruselas y es una muestra de lo que sucederá con el resto de entidades nacionalizadas que tendrán que integrarse en algún grupo más solvente.
La propuesta de BBVA ha generado controversia y el rechazo de los sindicatos ya que la entidad ofrece prejubilaciones a partir de los 53 años para los empleados que se quieran acoger a la medida . Sin embargo , en la entidad catalana solo existen 200 empleados en esa franja de edad y el resto de los 1.018 empleados deberán ser despedidos directamente . Resulta extraño que no se proponga la prejubilación a los empleados de esta edad de BBVA en Catalunya , ya que existen unas 1.000 personas en esta franja de edad.
Cabe suponer que Bruselas impuso una reducción de oficinas en Catalunya y de empleados en número sin especificar que estas debían ser obligatoriamente de Unnim , pero como suele ocurrir en estas operaciones corporativas el color del máximo dirigente es determinante para los cargos de confianza y las personas prescindibles.
La oferta para los afectados mejora la impuesta por la reforma laboral , ofreciendo para los empleados menores de 50 años, 35 días por año trabajado con un máximo de 30 mensualidades . Aunque hay que tener en cuenta que BBVA es una empresa con grandes beneficios que adquirió Unnim sin desembolsar ni un euro y goza de un esquema de protección de activos que cubre el 80 % de las futuras pérdidas ocasionadas por los activos inmobiliarios de Unnim ( unos 7.500 millones de € aproximadamente).
Es más , en declaraciones posteriores a la adquisición dirigentes de la entidad , declararon que en 2014 la entidad catalana le reportaría 100 millones de € de beneficios . No se comprende muy bien que un banco que reporta beneficios en tan corto espacio de tiempo deba eliminar el 40 % de su plantilla.
Caso de seguir una dinámica parecida en futuras operaciones corporativas , en el caso de CatalunyaCaixa que tiene como única solución posible pertenecer a otro grupo bancario , la criba supondrá unos 3.000 empleados despedidos como mínimo.
Esta es la última consecuencia de una gestión nefasta por parte de los dirigentes de estas entidades , más aun teniendo en cuenta que fueron nombrados a dedo por afinidades políticas y amistad , no son accionistas ni dueños , y con su incompetencia arruinan a un montón de empleados que únicamente siguieron las directrices estratégicas que les dictaron.
Fuentes : www.elmundo.es , www.publico.es
La propuesta de BBVA ha generado controversia y el rechazo de los sindicatos ya que la entidad ofrece prejubilaciones a partir de los 53 años para los empleados que se quieran acoger a la medida . Sin embargo , en la entidad catalana solo existen 200 empleados en esa franja de edad y el resto de los 1.018 empleados deberán ser despedidos directamente . Resulta extraño que no se proponga la prejubilación a los empleados de esta edad de BBVA en Catalunya , ya que existen unas 1.000 personas en esta franja de edad.
Cabe suponer que Bruselas impuso una reducción de oficinas en Catalunya y de empleados en número sin especificar que estas debían ser obligatoriamente de Unnim , pero como suele ocurrir en estas operaciones corporativas el color del máximo dirigente es determinante para los cargos de confianza y las personas prescindibles.
La oferta para los afectados mejora la impuesta por la reforma laboral , ofreciendo para los empleados menores de 50 años, 35 días por año trabajado con un máximo de 30 mensualidades . Aunque hay que tener en cuenta que BBVA es una empresa con grandes beneficios que adquirió Unnim sin desembolsar ni un euro y goza de un esquema de protección de activos que cubre el 80 % de las futuras pérdidas ocasionadas por los activos inmobiliarios de Unnim ( unos 7.500 millones de € aproximadamente).
Es más , en declaraciones posteriores a la adquisición dirigentes de la entidad , declararon que en 2014 la entidad catalana le reportaría 100 millones de € de beneficios . No se comprende muy bien que un banco que reporta beneficios en tan corto espacio de tiempo deba eliminar el 40 % de su plantilla.
Caso de seguir una dinámica parecida en futuras operaciones corporativas , en el caso de CatalunyaCaixa que tiene como única solución posible pertenecer a otro grupo bancario , la criba supondrá unos 3.000 empleados despedidos como mínimo.
Esta es la última consecuencia de una gestión nefasta por parte de los dirigentes de estas entidades , más aun teniendo en cuenta que fueron nombrados a dedo por afinidades políticas y amistad , no son accionistas ni dueños , y con su incompetencia arruinan a un montón de empleados que únicamente siguieron las directrices estratégicas que les dictaron.
Fuentes : www.elmundo.es , www.publico.es
lunes, 3 de septiembre de 2012
Se prevé una nueva decepción de Draghi
Este jueves , día 6 de septiembre , está prevista la reunión del BCE donde Draghi debería adelantar las medidas que está dispuesto a adoptar para mitigar la prima de riesgo de los países periféricos , en especial España e Italia. Se espera , aunque no sucederá , que el BCE anuncie algún tipo de programa de compra de deuda de estos países en el mercado secundario.
Horas antes el Tesoro español efectuará una subasta de deuda de 2.500 – 3.500 millones de € que ante la falsa expectativa de algún movimiento por parte del BCE , que reafirme las palabras de Draghi en julio manifestando que haría lo necesario y sería suficiente , en referencia al euro , debería conseguir unos tipos de interés menores a la última realizada.
El problema vendrá después , cuando el BCE no concrete ninguna acción y los mercados se cansen de las palabras vacías de sus dirigentes y la prima de riesgo vuelva a una escalada que aboque finalmente a España a la solicitud de la intervención del fondo para compra de deuda o bien al rescate del país , con las consiguientes imposiciones de nuevos ajustes y recortes.
La fuerte oposición de Alemania y del Bundesbank a este tipo de acciones son un obstáculo casi insuperable , la amenaza de dimisión de Jens Weidmann ante una eventual compra de deuda por parte del BCE ha tensado mucho la cuerda , por si esto fuera poco Wolfang Schäuble ( Ministro alemán de Finanzas ) ha declarado que no se deben crear falsas expectativas en este sentido ( compra de deuda por parte del BCE ) , alineándose con Weidmann.
No obstante , Draghi mantiene el suspense dialéctico y ha declarado que la compra de deuda del Estado con vencimiento a tres años no debería considerarse ayuda a los estados , no se sabe muy bien porque a tres años no y a diez si pero mantiene las expectativas.
España tiene un mes de octubre complicado , 27.000 millones de € en vencimientos de deuda , siendo de vital importancia el tipo de interés que consiga . Peor se presenta el 2013 , año en que nuestro Tesoro tiene un máximo en vencimientos de deuda , más de 90.000 millones de €. Un diferencial en las subastas del 1% suponen 9.000 millones de € en intereses , así que más pronto que tarde se ha de conseguir una solución a largo plazo y obviamente se deberían prohibir las posiciones cortas en deuda soberana ( como se ha hecho con las acciones de los bancos ).
Con Alemania oponiéndose a cualquier maniobra del BCE que signifique monetizar deuda , camuflándolo con el término técnico que se quiera , quedan muy pocas opciones disponibles , o bien solicitar ayuda y efectuar nuevos ajustes que significan recortes o que se marchen del euro los débiles o los fuertes , pero ambos no pueden convivir .
Fuentes : www.tesoro.es
Horas antes el Tesoro español efectuará una subasta de deuda de 2.500 – 3.500 millones de € que ante la falsa expectativa de algún movimiento por parte del BCE , que reafirme las palabras de Draghi en julio manifestando que haría lo necesario y sería suficiente , en referencia al euro , debería conseguir unos tipos de interés menores a la última realizada.
El problema vendrá después , cuando el BCE no concrete ninguna acción y los mercados se cansen de las palabras vacías de sus dirigentes y la prima de riesgo vuelva a una escalada que aboque finalmente a España a la solicitud de la intervención del fondo para compra de deuda o bien al rescate del país , con las consiguientes imposiciones de nuevos ajustes y recortes.
La fuerte oposición de Alemania y del Bundesbank a este tipo de acciones son un obstáculo casi insuperable , la amenaza de dimisión de Jens Weidmann ante una eventual compra de deuda por parte del BCE ha tensado mucho la cuerda , por si esto fuera poco Wolfang Schäuble ( Ministro alemán de Finanzas ) ha declarado que no se deben crear falsas expectativas en este sentido ( compra de deuda por parte del BCE ) , alineándose con Weidmann.
No obstante , Draghi mantiene el suspense dialéctico y ha declarado que la compra de deuda del Estado con vencimiento a tres años no debería considerarse ayuda a los estados , no se sabe muy bien porque a tres años no y a diez si pero mantiene las expectativas.
España tiene un mes de octubre complicado , 27.000 millones de € en vencimientos de deuda , siendo de vital importancia el tipo de interés que consiga . Peor se presenta el 2013 , año en que nuestro Tesoro tiene un máximo en vencimientos de deuda , más de 90.000 millones de €. Un diferencial en las subastas del 1% suponen 9.000 millones de € en intereses , así que más pronto que tarde se ha de conseguir una solución a largo plazo y obviamente se deberían prohibir las posiciones cortas en deuda soberana ( como se ha hecho con las acciones de los bancos ).
Con Alemania oponiéndose a cualquier maniobra del BCE que signifique monetizar deuda , camuflándolo con el término técnico que se quiera , quedan muy pocas opciones disponibles , o bien solicitar ayuda y efectuar nuevos ajustes que significan recortes o que se marchen del euro los débiles o los fuertes , pero ambos no pueden convivir .
Fuentes : www.tesoro.es
domingo, 2 de septiembre de 2012
En manos de Oliver Wyman o de Vanguard Group
A mediados de septiembre está previsto que hayan finalizado las auditorías a los bancos españoles . De hecho , la primera parte del informe ya está entregada al Banco de España hace tiempo . Varias auditoras se han encargado de efectuar un estudio exhaustivo ( o así debería ser ) de forma individualizada a los catorce bancos más importantes del país.
Posteriormente la consultora Oliver Wyman somete los informes facilitados a diferentes escenarios de estrés para determinar las necesidades de capital de las entidades , la cifra global no debería de ser muy diferente a las que ya se publicaron de forma global para nuestro sector financiero , alrededor de 60.000 millones de € como también declaró el siempre contradictorio De Guindos.
La presencia de esta consultora externa responde a dos factores fundamentales , por una parte el descrédito que nuestro sistema financiero ha sufrido por el caso Bankia y las acusaciones posteriores del Gobierno a nuestro máximo organismo supervisor , culpándolo de dejadez de funciones y permisividad . Esto aunque es cierto no deja de ser una verdad a medias ya que el régimen sancionador grave correspondía en esa época al Ministerio de Economía.
En segundo lugar , es condición imprescindible para solicita ayuda financiera al fondo de rescate europeo la intervención de una consultora independiente y externa que verifique la situación real de las cuentas , cuando el BCE impuso a Roland Berger y Oliver Wyman la hoja de ruta ya estaba trazada.
En su momento la mayoría de entidades españolas estaban en desacuerdo con la imposición de consultores externos que pudiesen tener conflicto de intereses al ser inversores de algunos bancos , pudiendo sacar provecho de ello . Así , se descartó a BlackRock cuando parecía uno de los elegidos para acometer la auditoria . Al final los bancos españoles quedan en manos de Oliver Wyman y su supuesta independencia , esto adquiere mayor relevancia ya que los resultados de esta consultora condicionarán el futuro de los bancos en situación más delicada.
Oliwer Wyman es parte del grupo de empresas Marsh & McLennan , empresa que se autodefine como “El grupo Marsh & McLennan Companies es líder global en servicios profesionales de asesoramiento y soluciones en materia de riesgos, estrategia y capital humano. A través de sus cuatro firmas: Marsh, Guy Carpenter, Mercer y Oliver Wyman”.
MMC ( Marsh & McLennan Companies ) es una empresa participada por las grandes corporaciones financieras mundiales , como casi todas . Los principales accionistas institucionales son :
- WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP , 7,6 % ( no tiene accionistas externos , pero es la gestora de fondos activos de Vanguard )
- PRIMECAP MANAGEMENT COMPANY 6,17 % ( Joel Paul Fried , CEO de la compañía trabaja para Vanguard )
- PRICE (T.ROWE) ASSOCIATES INC , 5,30 % ( Vanguard es su principal accionista )
- Capital World Investors , 4,16 % ( The Capital Group y los American Funds )
- VANGUARD GROUP, INC. (THE) 4,14 %
- INVESCO LTD , 3,81 % ( Accionistas principales : JP Morgan , Wellington Management y Vanguard . )
- Capital Research Global Investors , 2,64 % ( The Capital Group )
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A. 2,62 %
En cuanto a los fondos de inversión que participan en el accionariado de MMC , también Vanguard posee la mayoría con 3 fondos diferentes que suman un 6,3 % de la compañía.
Resulta curioso comprobar cómo aparecen siempre en el accionariado los mismos de siempre , así que la banca española depende finalmente de lo que Vanguard Group quiera.
Fuentes : www.investing.businessweek.com , www.es.finance.yahoo.com , www.en.wikipedia.org
Posteriormente la consultora Oliver Wyman somete los informes facilitados a diferentes escenarios de estrés para determinar las necesidades de capital de las entidades , la cifra global no debería de ser muy diferente a las que ya se publicaron de forma global para nuestro sector financiero , alrededor de 60.000 millones de € como también declaró el siempre contradictorio De Guindos.
La presencia de esta consultora externa responde a dos factores fundamentales , por una parte el descrédito que nuestro sistema financiero ha sufrido por el caso Bankia y las acusaciones posteriores del Gobierno a nuestro máximo organismo supervisor , culpándolo de dejadez de funciones y permisividad . Esto aunque es cierto no deja de ser una verdad a medias ya que el régimen sancionador grave correspondía en esa época al Ministerio de Economía.
En segundo lugar , es condición imprescindible para solicita ayuda financiera al fondo de rescate europeo la intervención de una consultora independiente y externa que verifique la situación real de las cuentas , cuando el BCE impuso a Roland Berger y Oliver Wyman la hoja de ruta ya estaba trazada.
En su momento la mayoría de entidades españolas estaban en desacuerdo con la imposición de consultores externos que pudiesen tener conflicto de intereses al ser inversores de algunos bancos , pudiendo sacar provecho de ello . Así , se descartó a BlackRock cuando parecía uno de los elegidos para acometer la auditoria . Al final los bancos españoles quedan en manos de Oliver Wyman y su supuesta independencia , esto adquiere mayor relevancia ya que los resultados de esta consultora condicionarán el futuro de los bancos en situación más delicada.
Oliwer Wyman es parte del grupo de empresas Marsh & McLennan , empresa que se autodefine como “El grupo Marsh & McLennan Companies es líder global en servicios profesionales de asesoramiento y soluciones en materia de riesgos, estrategia y capital humano. A través de sus cuatro firmas: Marsh, Guy Carpenter, Mercer y Oliver Wyman”.
MMC ( Marsh & McLennan Companies ) es una empresa participada por las grandes corporaciones financieras mundiales , como casi todas . Los principales accionistas institucionales son :
- WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP , 7,6 % ( no tiene accionistas externos , pero es la gestora de fondos activos de Vanguard )
- PRIMECAP MANAGEMENT COMPANY 6,17 % ( Joel Paul Fried , CEO de la compañía trabaja para Vanguard )
- PRICE (T.ROWE) ASSOCIATES INC , 5,30 % ( Vanguard es su principal accionista )
- Capital World Investors , 4,16 % ( The Capital Group y los American Funds )
- VANGUARD GROUP, INC. (THE) 4,14 %
- INVESCO LTD , 3,81 % ( Accionistas principales : JP Morgan , Wellington Management y Vanguard . )
- Capital Research Global Investors , 2,64 % ( The Capital Group )
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A. 2,62 %
En cuanto a los fondos de inversión que participan en el accionariado de MMC , también Vanguard posee la mayoría con 3 fondos diferentes que suman un 6,3 % de la compañía.
Resulta curioso comprobar cómo aparecen siempre en el accionariado los mismos de siempre , así que la banca española depende finalmente de lo que Vanguard Group quiera.
Fuentes : www.investing.businessweek.com , www.es.finance.yahoo.com , www.en.wikipedia.org
sábado, 1 de septiembre de 2012
Catalunya Banc , resultados del semestre 2012
Catalunya Banc ( CatalunyaCaixa – CX ) ha presentado los resultados del primer semestre de 2012. La entidad , presidida por Adolf Todó , ha presentando pérdidas de 1.444 millones de euros , quedando a la espera de una futura subasta como única solución de continuidad . El patrimonio neto de la entidad se ha reducido de 2.258 millones de € a 31de diciembre de 2011 a tan solo 581 millones de € en fecha 30/06/2012.
Los fondos propios de la entidad ( el pasivo no exigible ) que corresponde a las aportaciones de capital y la suma de los resultados de ejercicios anteriores que no se destinan a dividendos , las reservas , ya no pueden soportar otro semestre . La cifra actual es de 985 millones de € con un descenso de 1.480 millones de € respecto al cierre de 2011, obviamente una sociedad con fondos propios negativos está en quiebra.
La entidad espero a última hora de ayer para remitir sus cuentas a la CNMV , para que los medios se centrasen en las cuentas de Bankia y poder mitigar parcialmente el mal trago que supone airear unos número desastrosos.
Respecto a los depósitos de clientes , la entidad ha declarado que mantienen unos 41.000 millones de € , el descenso respecto a diciembre es de unos 2.000 millones de € , aunque habría que añadir que CatalunyaCaixa lleva efectuando sistemáticamente , en la medida de lo posible, un traspaso de los recursos no invertibles ( fondos de inversión y seguros de ahorro ) hacia recursos invertibles ( depósitos ) , así que en realidad el descenso es mayor . En febrero de este año la propia web de la entidad publicaba que el patrimonio de los fondos de CX alcanzaban los 2.600 millones de €, en la nota remitida a la CNMV se informa textualmente “ El patrimonio de las sociedades y los fondos de inversión asciende a 2.264 millones de € “, 336 millones menos en 4 meses ( un 13 % de pérdida ).
Como noticia positiva el margen de intereses de la entidad mejoró respecto a los primeros 6 meses del 2011 un 29 % , aunque habría que analizar el efecto del Real Decreto que penalizaba las altas remuneraciones de los depósitos en este mejora , el mérito puede ser más legislativo que no de gestión.
Caen las comisiones y el margen bruto ( 5, 3 % ) , también ha descendido notablemente ( 11 % ) la partida recursos de balance ( compuesta por depósitos de clientes , débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados ) debido al descenso de la actividad mayorista.
Ayer , De Guindos dejó entrever que se retomaría la subasta de la entidad cuando fuese posible , aunque lo que diga el Ministro de Economía no tiene ninguna credibilidad parece realmente la única posibilidad para que esta entidad no sea liquidada .
Fuentes : www.cnmv.es , www.catalunyacaixa.com
Los fondos propios de la entidad ( el pasivo no exigible ) que corresponde a las aportaciones de capital y la suma de los resultados de ejercicios anteriores que no se destinan a dividendos , las reservas , ya no pueden soportar otro semestre . La cifra actual es de 985 millones de € con un descenso de 1.480 millones de € respecto al cierre de 2011, obviamente una sociedad con fondos propios negativos está en quiebra.
La entidad espero a última hora de ayer para remitir sus cuentas a la CNMV , para que los medios se centrasen en las cuentas de Bankia y poder mitigar parcialmente el mal trago que supone airear unos número desastrosos.
Respecto a los depósitos de clientes , la entidad ha declarado que mantienen unos 41.000 millones de € , el descenso respecto a diciembre es de unos 2.000 millones de € , aunque habría que añadir que CatalunyaCaixa lleva efectuando sistemáticamente , en la medida de lo posible, un traspaso de los recursos no invertibles ( fondos de inversión y seguros de ahorro ) hacia recursos invertibles ( depósitos ) , así que en realidad el descenso es mayor . En febrero de este año la propia web de la entidad publicaba que el patrimonio de los fondos de CX alcanzaban los 2.600 millones de €, en la nota remitida a la CNMV se informa textualmente “ El patrimonio de las sociedades y los fondos de inversión asciende a 2.264 millones de € “, 336 millones menos en 4 meses ( un 13 % de pérdida ).
Como noticia positiva el margen de intereses de la entidad mejoró respecto a los primeros 6 meses del 2011 un 29 % , aunque habría que analizar el efecto del Real Decreto que penalizaba las altas remuneraciones de los depósitos en este mejora , el mérito puede ser más legislativo que no de gestión.
Caen las comisiones y el margen bruto ( 5, 3 % ) , también ha descendido notablemente ( 11 % ) la partida recursos de balance ( compuesta por depósitos de clientes , débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados ) debido al descenso de la actividad mayorista.
Ayer , De Guindos dejó entrever que se retomaría la subasta de la entidad cuando fuese posible , aunque lo que diga el Ministro de Economía no tiene ninguna credibilidad parece realmente la única posibilidad para que esta entidad no sea liquidada .
Fuentes : www.cnmv.es , www.catalunyacaixa.com
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