Casi 9.000 millones de € afectados por la quita

El famoso memorando de entendimiento que se firmará de forma definitiva el 20 de julio ha supuesto un jarro de agua fría para muchos clientes de los bancos nacionalizados , el perjuicio es mayor si tenemos en cuenta que la mayoría desconocían que tipo de inversión habían contratado y deja al Estado en muy mal lugar al no salvaguardar los intereses de los pequeños ahorradores a cambio de proteger al gran capital.

Las emisiones de deuda subordinada vivas de CatalunyaCaixa ascienden a 1.378 millones de euros en el tramo minorista y a 50 millones de € en el tramo institucional . En total hay 16 emisiones vigente y únicamente una fue comercializada al margen de la red comercial de oficinas , la institucional.

Novagalicia Banco tiene en circulación 1.062 millones de € en deuda subordinada , divididas en 16 emisiones donde no se especifica si iban dirigidas al público minorista o institucional , cabe suponer que como en el resto de entidades financieras españolas el destino fue el cliente de a pie.

Bankia posee unos 1.600 millones de € vigentes en deuda subordinada , según se informa en diferentes medios , a diferencia de CatalunyaCaixa ( CX ) y Novagalicia Banco ( NCG ) la información no sale publicada en la web , o no he sabido encontrarla.

En cuanto a las participaciones preferentes de estas entidades , el volumen en circulación es de 3.100 millones de € para Bankia , 510 de CX y 1.074 en NCG . Aunque la gallega informa de una emisión de preferentes convertibles por valor de 1.162 millones de € que corresponde a la aportación de capital recibida por el FROB en el año 2010.

Las cifras totales de las nacionalizadas arrojan un saldo de 4.040 millones de € en deuda subordinada y de 4.684 millones de € en preferentes , en total el saldo afectado por el rescate europeo corresponde a 8.724 millones de €.

Como Europa impone un reparto de la carga del rescate entre los que participan en el capital de las entidades que recibirán ayuda , los clientes no recibirán el capital que invirtieron. Los engañados tenedores de participaciones preferentes sí que son partícipes del capital junto a los accionistas , ahora bien los propietarios de deuda subordinada no , son acreedores de segunda categoría que se sitúan por debajo de la deuda de primera categoría o sénior.

El gobierno modificará la ley para que estos acreedores también se vean afectados por una quita de capital , dejando sin ninguna pérdida a los tenedores de bonos sénior . Este cambio impuesto por Bruselas conduce a una manifiesta inseguridad jurídica en el sistema financiero español , ya que de igual forma podían haber impuesto el mismo castigo a depositantes de forma indiscriminada.

La permisividad del gobierno ante esta situación sume a nuestro sistema financiero en una profunda crisis de confianza para los clientes minoristas , ya se ha visto en anteriores rescates que se protege a los acreedores institucionales ( bancos alemanes y franceses , básicamente ) y se penaliza al pequeño ahorrador ( que no inversor ) , incluso cambiando las reglas del juego si es preciso.

Lógicamente habrá que plantearse quien quiere jugar un partido de futbol en el que las reglas se pueden cambiar para perjudicar a uno de los equipos durante el transcurso del encuentro , lo más probable es que los equipos no quieran participar . No veo muy claro como se pretende dar estabilidad al sistema financiero , enviando el mensaje claro y diáfano que en cualquier momento se puede modificar la ley para desposeerte de tus bienes . De esta forma se está incentivando a que las personas retiren el capital de los bancos y provoquen la quiebra de todo el sistema .

Fuentes : www.catalunyacaixa.com , www.ncgbanco.es