Super depósito CX , engaña estafados

Después de la publicación oficial del “burden sharing” aplicado en CatalunyaCaixa, ha comenzado un nuevo capítulo de este inacabable proceso de estafa a los titulares de instrumentos híbridos, que debería culminar como muy tarde el 19 de julio de 2013 ( fecha en que se supone se abonará el efectivo ). Aunque en realidad no va a ser así, ya que los laudos de los arbitrajes y las resoluciones judiciales, en su mayoría, se resolverán con posterioridad al canje obligatorio.

A partir de ahora, todos los afectados , deberán desfilar por sus oficinas para cumplimentar el correspondiente papeleo. En el caso de preferentistas y deuda perpetua, el tramite se reduce a comunicarles la obligación de aceptar las acciones de CX y tener la oportunidad de elegir entre quedarse con las acciones o solicitar la venta de las mismas, soportando el recorte adicional del 13,8 % impuesto por el FGD. La deuda subordinada con vencimiento podría optar en algunos casos por un depósito indisponible, pero las pérdidas que han de soportar con ello hacen prever que nadie optará por esta opción.

Paralelamente las oficinas ofrecen la posibilidad de solicitar el arbitraje, además de ofrecer la opción de estafa por acciones o estafa por acciones que vendemos y transformamos en cash. Pero en realidad el arbitraje resulta ser un mero maquillaje con un cupo predeterminado, hay que comprender que la entidad precisa de un porcentaje determinado de acciones que permitan alcanzar el “core capital” que impone la normativa europea.

Resulta indiferente que las acciones las tengan particulares o el FGD, siguen computando como capital, pero los laudos arbitrales y los fallos judiciales desfavorables a CX anulan la operación, y desaparecen las acciones con las que cuenta la entidad para cumplir con sus requisitos. Esto provoca que muchas solicitudes de arbitraje simplemente supongan un documento más que dilata el proceso, se trata de ganar tiempo y no quitarles las esperanzas a los afectados.

Cabe suponer que la gran mayoría de ahorradores venderán las acciones y obtendrán efectivo, con pérdidas importantes respecto a su inversión inicial. En este escenario, de enfado e indignación, los lumbreras de Catalunya Banc han diseñado un plan para retener a los clientes con híbridos. La gran idea se basa en compensar fiscalmente las quitas que sufrirán los clientes, algo que podrán obtener igualmente en las entidades de la competencia.

Para ello ofrecen depósitos con interés anticipado a un plazo de 5 o 10 años. La idea responde a que la quita que CX aplica a los tenedores de híbridos, tributa como rendimientos del capital mobiliario ( en este caso negativos ) y la venta de acciones al FGD como una pérdida patrimonial. Esto permitiría compensar en el IRPF los intereses recibidos con los perdidos, lo mismo sucedería con las ganancias patrimoniales ( ventas de acciones, fondos de inversión, inmuebles… etc ) y las pérdidas tras el paso por el FGD.

Supongamos un cliente con 30.000 € en deuda subordinada con vencimiento, se aplica la primera quita del 10 % por canje en acciones y obtenemos 27.000 € y unos “ intereses negativos” de 3.000 € “. Si luego se efectúa la venta de las acciones, se aplica el 13,8 % de descuento sobre el 90 % del nominal ( 100 % - 10 % de la primera quita ), esto supone un 12, 42 % de pérdida patrimonial ( 3.726 € más sobre los 27.000 €) . En total los 30.000 se transforman en 23.274 € al hacerse efectivos ( perdiendo 6.726 € ).

CX ofrece un depósito a 10 años al 2,5 % con abono anticipado de intereses para compensar esos 3.000 € iniciales del ejemplo. Esto supone que 27.000 € al 2,5 % son 675 €/año y multiplicado por 10 años, obtenemos 6.750 € ( que se recibirán de golpe al inicio, para que parezca que recuperamos el dinero perdido ), a los que restaremos los 3.000 € que hemos perdido de cara a pasar cuentas con hacienda. ¿ Alguien ha pensado en CX que estos clientes lo último que quieren es atarse durante 10 años ? y menos aun en la entidad que les ha llevado a esta situación.

Obviando que durante 10 años pueden ocurrir un sinfín de circunstancias que obliguen a disponer del depósito, provocando un problema con el fisco y cabe suponer que con la consiguiente penalización sobre los intereses, la rentabilidad ofrecida resulta muy arriesgada de aceptar a tan largo plazo. En la actualidad se pueden obtener depósitos a 25 meses cercanos al 3 % de interés y si comparamos con las emisiones de deuda española a 10 años, el tipo ofrecido es del todo insuficiente teniendo en cuenta que parece tener más riesgo crediticio CX que España.

Cabe suponer que la competencia se pondrá las pilas con un depósito a 3 o 4 años con abono anticipado que remunere globalmente un 11,11 % ( porcentaje necesario para compensar la pérdida del 10 % ), aunque en realidad no tienen ni la necesidad de hacerlo.