El doloroso futuro de CatalunyaCaixa

Una vez suspendida la subasta de CatalunyaCaixa la entidad debe afrontar en solitario la reestructuración que había confiado al futuro dueño de la entidad. Huelga decir que la situación actual es el peor escenario posible para los clientes con instrumentos híbridos del capital y para la plantilla. La compra por parte de otro banco hubiese podido mejorar ostensiblemente los planes que en noviembre de 2012 fueron acordados como condición a la inyección de capital que Europa transfirió al FROB y el organismo a la entidad.

El plan de reestructuración de la entidad obliga a una reducción drástica, el punto de partida que toma Europa para sus cálculos hacen referencia a junio de 2010 y se deben implementar como muy tarde a finales de 2016. Así los activos de la entidad deben situarse en 55.000 millones de € aproximadamente desde los 77.000 millones que poseía a finales de 2011, los créditos a clientes deberían pasar de los 50.000 millones de 2011 a la mitad.

En cuanto a los depósitos minoristas ( de clientes ), la cifra deseable en 2016 rondaría los 25.000 millones de € ( la misma proporción que los créditos a clientes ). Aquí la reducción no es tan importante respecto a la situación actual ya que la entidad ha ido perdiendo depósitos desde 2010 ( 31.640 millones de € ), en 2011 esta partida era de 29.380 millones de €. Sucede algo parecido con los fondos al por mayor ( Banco Central, instituciones financieras, bonos y valores negociables ), en 2010 la cifra ascendía a 38.291 millones de €, al cierre de 2011 el importe era de 31.817 millones de €, el objetivo en 2016 también serían 25.000 millones.

El informe de la UE explica que la entidad se enfrenta a importantes retos operativos producto de la expansión realizada por las tres cajas que conforman la entidad, con una elevada exposición al sector inmobiliario que ha provocado un aumento significativo de la morosidad. La relación préstamos – depósitos es del 170 % ( 50.000 – 29.380 ) cuando se estipula que debe ser del 100 % como máximo ( 25.000 – 25.000 ), además de los problemas de liquidez por acceso restringido al mercado mayorista y la competencia que ha existido en el mercado por los depósitos obligándola a remunerar con elevados intereses.

La entidad ha recibido ayudas directas por valor de 12.050 millones de €, además de los avales garantizados por el Estado en sus emisiones de deuda que ascienden a 10.760 millones de €. El traspaso de activos a la SAREB por un importe superior a los 6.700 millones de €, en este sentido el informe cuantifica las ayudas en torno a los 1.600 millones de €. En base a la cantidad de ayudas recibidas respecto su tamaño, se estipula que el banco debe ser sometido a resolución dada la improbabilidad de poder devolver las ayudas públicas recibidas.

Esto implica que el banco debe ser vendido antes del 31 de diciembre de 2016 o aplicar la liquidación ordenada. Para llevar a cabo este proceso, venta o resolución, el banco se divide en dos partes, la unidad básica ( Core Unit ) y la unidad prescindible u obsoleta ( Legacy Unit ).

La idea es que en la medida de lo posible y siempre y cuando no se efectúen pérdidas cuantiosas la entidad debe deshacerse de toda la Legacy Unit. Esta parte está compuesta por los negocios que Catalunya Banc tiene fuera de su región de origen, incluyendo oficinas ( 300 aproximadamente ) , cartera industrial… etc, e incluso los servicios centrales ubicados en Tarragona. En Catalunya también se deberán cerrar parte de las oficinas existentes, unas 100 aproximadamente.

El Core Unit será la parte que se mantendrá del banco ya que se considera que es viable, aunque se pretende que una vez efectuada la reducción de tamaño, oficinas y empleados sea más sencillo vender la entidad. El número de empleados en 2016 deberá ser de unos 5.500 , lo que supone una reducción de 1.700 empleos. Respecto a las oficinas el número de cierres ascenderá aproximadamente a 400.

En el caso que la entidad no hubiese podido cerrar su venta antes de … ( aquí no hay fecha, pero se supone que ya estamos en ese momento ), se nombrará un “Divestiture Trustee” ( Fiduciario de Desinversión, un liquidador ) con el mandato exclusivo de vender la “ core unit”, también poseerá una fecha máxima, no especificada, para encontrar un comprador para la entidad , que será propuesto, o comunicará la imposibilidad de vender el banco.

Respecto a los tenedores de instrumentos híbridos, se recalculará el valor hasta designar el NPV ( Net Present Value ), lo que implicará grandes descuentos respecto al valor nominal de la inversión. Con esta medida el banco se recapitalizará en un intervalo de 0 – 500 millones de €, capital que habrán perdido los clientes con preferentes y deuda subordinada. El canje se efectuará por acciones del banco una vez aplicado el correspondiente descuento, y en el caso de la deuda subordinada con vencimiento se podrá optar al canje por deuda sénior, pero imponiendo unas pérdidas tan grandes que en realidad hacen inviable este supuesto.

Fuentes : ec.europa.eu