martes, 13 de septiembre de 2016

125 millones de $ para Carrie Tolstedt

Continuando con las conductas ejemplares que siempre ofrecen las entidades financieras, exceptuando algunas ovejas descarriadas que no deberían ser tomadas en consideración ( el implacable peso de la justicia ya se encarga de este apartado sobradamente ), y a modo de moraleja para que cada uno pueda determinar que enseñanza nos quiere transmitir la sociedad, sistema , matrix o como se quiera definir, ha trascendido que Carrie Tolstedt recibió unos 125 millones de dólares al despedirse.

¿ Qué quién carajo es Carrie Tolstedt ?

La Señora Tolstedt era la responsable de banca minorista y la división de tarjetas de crédito de Wells Fargo. La entidad recientemente se ha visto salpicada por un pequeño incidente que le ha supuesto tener que pagar 185 millones de dólares de multa, más unos 5 millones más para compensar a clientes afectados, por la apertura de más de un millón y medio de cuentas sin el conocimiento del cliente y más de medio millón de tarjetas de crédito creadas de igual forma.

El banco ya declaró que por esta actuación poco ortodoxa , un pelín si se quiere, había despedido a 5.300 empleados que no podían resistir la tentación de dar de alta contratos sin el consentimiento del cliente, la típica patología adictiva que trae de cabeza a los expertos y que todavía no han conseguido paliar eficazmente ( los últimos experimentos con roedores no han sido totalmente satisfactorios ).

También se ha sabido que la oficina del fiscal de LA denunció a Wells Fargo por sus tácticas de venta, afirmando que muchas de las prácticas abusivas fueron producto de la intensa presión que sufrieron los empleados para realizar un determinado número de contratos. Existieron también empleados que fueron despedidos por no cumplir los objetivos predeterminados o por no aceptar según que prácticas. Aquí aparece la primera dicotomía existencial, ¿ quiénes eran las ovejas descarriadas ?.

El CEO de Wells Fargo, John Stumpf, dijo en referencia a Carrie Tolstedt que había sido uno de los líderes más importantes del banco, un estandarte de la cultura de Wells Fargo y una defensora de los clientes, coincidiendo con su marcha en julio de este año motivada por una decisión personal.

A Wells Fargo la broma le ha costado más de 300 millones de dólares ( 190 millones por multas más 125 de Tolstedt ), todo por conseguir un montón de cuentas y tarjetas que no existían para sus titulares, ¿ qué clase de beneficio generaron a la entidad ?, ¿ A nadie le extrañaba que un millón y medio de cuentas y medio millón de tarjetas estuviesen durmiendo eternamente ?, ¿ fue Tolstedt la ideóloga primigenia de pokemos go con su juego de cazar contratos virtuales?.

Algunos accionistas de la entidad no parecen muy satisfechos con los 125 millones de Tolstedt y no descartan emprender alguna acción para recuperar parte del pellizquito, la entidad ha anunciado la supresión de objetivos de ventas ( e incentivos ) en banca minorista para el año 2017 ( total, ya no está la que sabe motivar y liderar a toda la división para alcanzar los objetivos).

Fuentes: www.zerohedge.com


domingo, 11 de septiembre de 2016

Show must go on

Smart es una palabra anglosajona que significa inteligente en su acepción más generalizada. Actualmente resulta muy común que la mayoría de personas dispongan de smartphones , smartTV , smartanything… etc , algunos incluso tienen Smart boss, aunque la ciencia todavía no ha podido corroborar la existencia de estos, no se descarta que tras el bosón de higgs, el CERN pueda confirmar su existencia, científicos consultados afirman que ” Smart boss” es un oxímoron.

Wells Fargo recientemente ha anunciado que despedirá 5.300 empleados.

SMART además se utiliza como acrónimo de una metodología para la consecución de objetivos predeterminados, S ( Specific ), M ( Measurable ), A ( Achievable ), R ( Relevant ), T ( Time –bound ). La mayoría de empresas que adoptan la dirección por objetivos utilizan de una u otra forma esta especie de metodología.

En realidad no se trata tanto de imponer una serie de pautas para que una empresa obtenga beneficios, sino que durante el proceso de obtención de beneficios se pueda mesurar cuantitativamente y cualitativamente que hacen las unidades de negocio ( eufemismo de trabajadores ) en cada momento, para que las unidades de negocio intermedias ( eufemismo de mandos intermedios ) tengan sentido dentro de la estructura organizativa.

Empleados de Wells Fargo realizaron 1.500.000 de aperturas de cuentas sin el conocimiento de los clientes, además del alta de más de 500.000 tarjetas de crédito por iniciativa propia tras diferentes discursos inspiradores de sus Smart boss desde el año 2011.

Por lo general la imposición de objetivos por parte de la empresa va acompañada de dos factores inherentes, por un lado la gratificación en forma de dinero por el cumplimiento de dichos objetivos ( incentivos ) y la presión comercial adyacente durante el periodo objetivado, supervisando las desviaciones existentes e insistiendo en la necesidad de conseguir los objetivos predeterminados ( no me importa como !, sea como sea, añadiría un prudente y motivador Smart boss ).

A 5.300 empleados no les importó atravesar el límite que supone realizar contrataciones sin el consentimiento del cliente, bien sea por cobrar los incentivos o por demostrar que cumplen con los objetivos preestablecidos. ¿ Les atacó algún extraño virus a los 5.300 o simplemente hicieron aquello de compartir las mejores prácticas ?.

Periódicamente existen reuniones donde se examina la evolución de la unidad de negocio, el mando intermedio es el encargado de velar por el cumplimiento y enfatizar los gaps existentes para su corrección. Por ejemplo, ¿ Cuántas cuentas calimocho vas a abrir esta semana ? a estas alturas deberías llevar 14 y estás a cero ( ¿ hay algo peor en esta vida que estar a cero ? ). “No importa que estés en beneficios , la empresa tiene un producto estrella este año, así que céntrate en el calimocho !”.

Lo bueno de los objetivos SMART es que permiten tener a todo los trabajadores de la empresa ocupados y puntuados, se pueden hacer rankings, estadísticas, proyecciones, reuniones, planificaciones, otra vez reuniones … etc, y así hasta el infinito ( cuantas más reuniones mayor cargo se ostenta ). La parte negativa de los objetivos SMART es que no necesariamente han de generar beneficios.

No está muy claro que beneficio reportó a Wells Fargo la apertura de un millón y medio de cuentas y medio millón de tarjetas , aparte de tener distraído al personal cometiendo fechorías ( solo 5.300 empleados ) y satisfaciendo aparentemente los objetivos SMART.

Algún alto directivo habrá recibido un premio por el buen ritmo de contratación durante el último lustro, un currículum que le permitirá ascender dentro de Wells Fargo o ser fichado por otra empresa. El ideólogo siempre sale inmune ya que él no tiene la culpa que los subalternos realicen irregularidades por iniciativa propia, 5.300 empleados interconectados místicamente tras la ingesta de ayahuasca coincidieron en la metodología a seguir.

Cada vez resulta más evidente que los clientes son solo un medio para conseguir determinados fines, de ética no hablaré ya que semánticamente es un arcaísmo del que casi nadie recuerda su significado.


martes, 30 de agosto de 2016

¿ Banquizidio ?

En los últimos tiempos estamos presenciando un cambio de modelo en el sector bancario que pretende, según dicen, rentabilizar la actividad del sector en un entorno de constantes evoluciones tecnológicas.

Ciertamente existe un cambio de hábitos de gran parte de la población, sobretodo de los más jóvenes, que obliga a ofrecer los servicios bancarios a través de aplicaciones para móviles, tablets …etc, derivar el máximo de operaciones hacía canales a distancia ( no presenciales ) es la nueva piedra filosofal del sector bancario.

Esto permitirá a las entidades financieras reducir costes de estructura, reducir plantillas y oficinas parece la primera consecuencia inmediata que ya se está llevando a cabo desde hace tiempo. Los grandes bancos nacionales han empezado a sugerir a los clientes que tienen la manía de ir a hacer operaciones a las sucursales qué, si no son lo que ellos consideran de valor, hagan el favor de dirigirse al ATM ( automated teller machine o cajero automático ), eso sí educadamente. De momento no se han planteado la contratación de porteros que discriminen en la entrada según vestimenta, zapatillas de deportes o no estén en la lista del community manager del garito.

Operaciones de poco valor se consideran aquellas que se pueden realizar a través del cajero o por internet ( dentro de no mucho, todas ). Es decir, retirar una cantidad de dinero no muy elevada, solicitar extractos, realizar ingresos, pagar recibos/impuestos… etc. Y ciertamente estas operaciones en sí se pueden considerar de poco valor, lo interesante es lo que ocurre mientras se realizan, una oportunidad de negocio a través de los intangibles ( el problema de los intangibles es que no se pueden cuantificar en el corto plazo y por tanto la única tarea de los mandos intermedios, que es el reikiexcel, se vuelve caprichosa y de difícil interpretación ).

Para los que se hayan perdido con en lenguaje W2L 4.0, reikiexcel es el arte milenario de la imposición de excels a trabajadores para que adquieran el equilibrio energético necesario que les proporcionará la sanación en las desviaciones que acumulen respecto a los objetivos presupuestados.

Este nuevo modelo incorpora además una universalización de las condiciones que se ofrecen a los clientes, si un cliente cumple una serie de compromisos o condiciones, sabrá de antemano que costes tendrá o dejará de tener, así que por un lado existirá mayor transparencia, por otro lado al ser algo que un algoritmo puede verificar hará prescindible a un mayor número de empleados, la negociación se reducirá a algún segmento muy determinado en función de intereses concretos.

Y aquí aparece otro de los inconvenientes de evitar que los clientes acudan a las sucursales, al no existir ningún vínculo creado en el día a día de las operaciones sin valor, el cliente simplemente comparará ofertas a través de los canales a los que ha sido empujado y si ya tenía poco interés en acudir a la sucursal cuando le llamaban, en este nuevo futuro sería totalmente incoherente acudir ( aunque por suerte para los bancos este país no es muy coherente, y si no que se lo pregunten al PP ).

En la actualidad las altas nuevas de clientes a través de internet precisan del desplazamiento a una sucursal por motivos de seguridad, pero cuando se perfeccionen los sistemas ya no será necesario, algo que no parece muy lejano.

Según Minsait, la unidad de negocio de Indra que da respuesta a los retos que la transformación digital plantea a empresas e instituciones ( e Indra una consultora que trabaja con las entidades financieras más importantes del país ), en 4 -7 años las oficinas se convierten en un producto de lujo y se cobra por acudir a ellas, en 8 – 10 años son algo residual, existiendo bancos que renunciarían a tener oficinas con operativa bancaria.

Por el contrario en España existe una parte de la población, mayores de 55 – 60 años, que difícilmente podrán operar por estos canales, siendo además el sector que más ahorro acostumbra a acumular, aunque en esta época de tipos de interés cero o negativos esto parece irrelevante y los bancos centran sus esfuerzos en captar nóminas ( si todas las nóminas que “captan” los tres grandes bancos son ciertas, en España trabajan y ya son clientes de bancos hasta los recién nacidos ) y hacer préstamos, pero esto no durará siempre. Minsait hace referencia a que en Europa todavía existen 150 millones de habitantes mayores de 60 años que operan con la banca de forma tradicional.

Finalmente, algo que los expertos seguramente ya han valorado sobradamente, si la banca renuncia a su ventaja competitiva de proximidad con el cliente, abocándolos a un comparador en la web o a una oferta atractiva online, deberá competir con los que ostentan el oligopolio: Google,Apple,Facebook, Amazon , los GAFA’s que tarde o temprano irrumpirán en parte del negocio bancario, con más datos y conocimiento de sus clientes, y con una reputación a años luz del sector bancario.


lunes, 16 de mayo de 2016

Catalunya Banc desaparece

El pasado viernes Catalunya Banc aprobó el trámite burocrático que suponía su desaparición, lo que significa que BBVA absorbe la entidad ( de forma oficial ) y a partir de ahora únicamente existirá una sociedad, aunque se mantenga de forma transitoria la marca comercial “ CatalunyaCaixa”.

A efectos prácticos no existe casi ninguna diferencia respecto a la situación anterior, ya se sabía que CX había sido adjudicada a BBVA en subasta/regalo, y ahora los clientes que tengan sensibilidad hacía la ficticia garantía que otorga el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por entidad y NIF, deben pensar que CatalunyaCaixa y BBVA son lo mismo, por tanto no sirve diversificar entre estas dos entidades en el supuesto que haya alguien que todavía crea que el FGD podría responder algún día ante alguna eventualidad que lo requiriese.

Catalunya Banc fue un engendró que nació por intereses políticos y que resulto ser la suma de Caixa Tarragona, Caixa Manresa y Caixa Catalunya. Desde su creación en el año 2010 ( primero como CatalunyaCaixa y en el 2011 como Catalunya Banc ) la entidad se ha erigido en un referente en la destrucción de empleo, llevando a cabo tres ERE en menos de cinco años.

El primer ERE, en este caso no traumático, fue en 2010 con 1.300 personas afectadas, posteriormente se incrementó el número en 330 más. El segundo ERE se produjo en 2013 tras el segundo intento fallido de subasta de la entidad, 2.153 personas fueron afectadas. Sin ningún criterio de rentabilidad se cerraron casi todas las oficinas de fuera de Catalunya y el papel de los sindicatos fue incalificable, permitiendo que únicamente el personal de oficinas pudiese estar afectado, salvaguardando a los servicios centrales para que estos, posteriormente, ocupasen las plazas de los empleados que habían sido sacrificados.

En 2015 se ejecuta el tercer ERE, esta vez tras la adjudicación de la entidad a BBVA. En esta ocasión son 1.557 personas las que sobran según la entidad absorbente, los sindicatos vuelven a realizar una labor deplorable, de tal manera que es casi imposible determinar los criterios que llevaron a que unos empleados fuesen afectados y otros no. Más sorprendente resulta que en paralelo al ERE, se anuncien plazas para “becarios” a través de plataformas de empleo o se contraten ETT, obviamente la función que desempeñará este colectivo será diferente a la del personal damnificado ( controlar el desgaste de las tonalidad del azul de la imagen corporativa por la erosión solar, colaborar activamente en la elitista filial adoctrinadora BBVA ERE-search … etc ).

En total 5.340 empleados sobre unos 9.500 que existían al inicio de la fusión. Existen varias demandas interpuestas por diferentes colectivos cuya resolución recaerá ya sobre BBVA, aunque el FROB asumirá la compensación económica que corresponda, caso de existir.

También corresponde al FROB ( es decir a todos los contribuyentes ) compensar a Adolf Todó y Jaume Masana con 1,2 millones de € por despido improcedente, tras la reciente sentencia del Supremo. La incompetencia del FROB en este proceso hace pensar que existía poco interés en que la sentencia fuese diferente.

En cualquier caso el FROB no ha hecho más que encarecer la factura final que le supone a los que aun pagan impuestos en este país ( Panamá, Nevada, Wyoming, Dakota del Sur, Delaware…etc, están pensando si contribuir, de momento parece que no ) recurriendo la mayoría de sentencias de híbridos, a sabiendas que más del 95 % de ellas le serían desfavorables y le supondrían costas.

El final de Catalunya Banc supone más de 13.000 millones de € transferidos del Estado al sector privado, en Holanda con ING se recuperaron los 10.000 millones de € que se utilizaron para su rescate, es más, la entidad acabó pagando 3.500 millones más por intereses y primas, y Holanda obtuvo una rentabilidad por este rescate superior al 12 %.

Aquí mejor que no calculemos la TAE que supone perder miles de millones y seguir pagando intereses, por no hablar del coste social que ha supuesto…

En resumen, ahora cuando alguien vea la marca comercial CatalunyaCaixa, en realidad estará viendo BBVA ( sin más ), no confundir con PSOE y C’S, ellos no son lo mismo, pactan, son progreso y el cambio, y acuerdan políticas económicas que coinciden con los estudios de BBVA ERE-search.


viernes, 13 de mayo de 2016

El paraíso del Ibex35

“El número de filiales de las empresas del IBEX35 en paraísos fiscales se ha incrementado en un 10%, pasando de 810 en 2013 a 891 en 2014, según los recientes informes de Oxfam Intermón y el Observatorio de Responsabilidad Social Corporativa.”

Esto significa que las 35 empresas que patrocinan absolutamente todo en este país, debiéndoseles obediencia por su mecenazgo desinteresado, exceptuándose a líderes con fuerte componente ideológico que suelen “anaranjarse” para poder pactar con cualquier partido que permita perpetuar el sistema de prebendas, que diagnostica la corrupción como algo desafortunado de algunas ovejas descarriadas que dejaron de ser piezas relevantes en el engranaje de una democracia ejemplar, tienen 891 filiales que sirven para pagar menos impuestos, única y exclusivamente.

Es totalmente legal, aceptando que la legislación pretende salvaguardar los intereses y libertades de los ciudadanos que conforman una sociedad. Replicando casi en su totalidad la hipotética concepción de justicia de John Rawls con el velo de la ignorancia y la posición original.

Rawls, en un alarde de inocencia enternecedor, imagina que las personas que pretenden una sociedad justa enumeran un decálogo de derechos y leyes que no otorgue ventajas a los más talentosos o con intereses ya que parten desde una situación original de ignorancia respecto al estatus que ostentará cada uno en esa futura sociedad.

Es decir, aunque tú seas el presidente del Banco Santander ( 235 filiales en paraísos fiscales ) y tengas especial interés en erradicar el hambre en el mundo, como no sabes qué rol te corresponderá ( por ejemplo, tesorero del Partido Popular juzgado por magistrado incorruptible, que lógicamente tras diez años de instrucción y el olvido generalizado de los avispados conciudadanos, no encuentras motivo alguno para tal causa, en realidad no recuerda ni porqué comenzó ) no promueves determinadas leyes que puedan favorecer tus intereses particulares ( Mateo 22, Merkel y Erdogan a los refugiados ).

Una vez aclarado que en una sociedad que se pretenda justa y bajo la premisa de la aleatoriedad del estatus futuro de todos sus participantes y creadores de la misma, no es difícil imaginar a uno de los fundadores ( presidente de BBVA, 52 filiales en paraísos fiscales ) proponiendo legislar a favor de territorios que permitan pagar menos impuestos, además de no facilitar información a requerimiento de otros países, un concepto que el resto de fundadores de esta sociedad entenderá imprescindible y de una ética incuestionable.

Siempre es importante que en esta sociedad global, existan territorios que se erijan como justicieros globales, ejemplarizando con las malas prácticas de otros para que no vuelva a suceder o para monopolizar el negocio. Recientemente la prensa se ha hecho eco de los papeles de Panamá o no hace tanto de un banco de Andorra, también se obligó a Suiza a acabar con el secreto bancario.

Mientras esto iba sucediendo , quién de forma implacable ajusticiaba a los descarriados se convertía en el principal paraíso fiscal del mundo. Delaware es un caso un tanto particular ya que existen más empresas censadas que habitantes, y es aquí donde residen el 47 % de las filiales éticas del Ibex 35, lo que ellas se ahorran en tributación deja de ser recaudado por nuestro Estado, algo que enorgullece a los dirigentes políticos que nos han gobernado en las últimas décadas porque mantiene intacto el espíritu de aquellos fundadores de nuestra sociedad, bajo el velo de la ignorancia, que tuvieron la ocurrencia de legislar a favor de un lugar donde pagar menos impuestos.

Fuentes: www.oxfamintermon.org




jueves, 24 de marzo de 2016

Oro parece, plátano es

“ Esta cartera puede llegar a invertir hasta el 100 % en activos de renta variable, con la posibilidad de invertir en activos de renta fija, activos alternativos ( como inversiones en el sector inmobiliario, commodities, hedge funds…etc . ) y activos financieros estructurados, ya sea de manera directa o indirecta a través de participaciones en fondos de inversión o ETF.

La cartera puede asumir riesgo de divisa, que se deriva de la exposición a los activos en los que se invierte. Las inversiones se realizan a través de una gestión activa sin establecer límites máximos por sector, países, cualificación crediticia, divisa ni de cualquier otro tipo a la hora de seleccionar los activos que componen la cartera. “


Este texto pertenece a un contrato de un tipo de inversión que se puede contratar en las oficinas bancarias de por lo menos una entidad financiera de ámbito nacional, no me consta que el resto de entidades lo comercialicen con estas condiciones.

Generalmente lo contratan personas de una franja de edad superior a los 70 años, ya que fiscalmente la ley les permite tributar sobre los rendimientos obtenidos al 8 %. Por tanto estamos hablando de personas que nacieron alrededor del 1945 ( o antes ), lo que me lleva a la siguiente cuestión.

¿ Qué nivel de estudios tiene este colectivo ?
En realidad tampoco es muy relevante ya que la mayoría de personas con estudios superiores no entenderán lo que es un hedge fund o activos financieros estructurados, por poner un ejemplo. No por falta de capacidad para comprenderlo sino porque no les atañe ni les interesa lo más mínimo.

Según las publicaciones oficiales del Ministerio de Educación y siempre teniendo en cuenta que el intervalo al que hacen referencia es de los 25 a los 64 años, lo que desvirtúa notablemente la información ya que los más jóvenes son los que más estudios poseen en general, vemos que en el 2008 ( los de 64 años ahora ya tendrían más de 70 ) el 29 % de la población tenía estudios superiores, el 22 % bachillerato o equivalente y el 49 % restante estudios primarios o básicos.

Los últimos datos publicados por el INE, que hacen referencia al 2014 y con una franja de edad de 55-64 años, indican que el 18 % de mujeres y el 24 % de hombres tienen estudios superiores ( el 65 % de las mujeres el 57,6 % de los hombres primarios ).

Recientemente recibí una consulta de un anónimo sobre esta inversión, ya que a un familiar suyo le habían colocado algo que no comprendía muy bien.

El comercializador de esta maravilla es VidaCaixa , aseguradora de CaixaBank , y recibe el nombre de “renta vitalicia inversión flexible”. Esta renta vitalicia tiene una parte de la inversión en renta fija y otra en lo que quieran ( tal como estipula la cláusula anterior ), abona una renta mensual que consume capital, es decir transcurridos x años el capital es cero ( aunque la renta se continúe abonando si sobrevive el tomador ).

Si alguien se quiere complicar la vida para conseguir un 2,5% - 3 % puede acudir a las obligaciones a 30 años del Tesoro, no hace falta contratar algo que no tienes forma de saber dónde está invertido en cada momento y que además está pensado a un horizonte temporal similar.

Por otro lado si lo que se pretende es aprovechar alguna de las ventajas fiscales que ofrece la reinversión en rentas vitalicias por ganancias patrimoniales, se puede optar por una modalidad mucho más sencilla, aunque con una rentabilidad más ajustada a la situación actual.

Fuentes: www.tesoro.es, www.ine.es, www.mecd.gob.es

domingo, 20 de marzo de 2016

Autolegislación bancaria - cláusula cero

Desde principios de marzo el Euribor a un año, índice que se emplea para determinar el interés de la mayoría de hipotecas, ha entrado en territorio negativo. La última publicación lo sitúa en el - 0,003, con un máximo del - 0,028 durante el mes, valores que están muy alejados de poder provocar que alguna hipoteca quede con interés negativo, de momento.

Por si acaso, y según publican algunos medios, el Banco de España ya habría aconsejado a los bancos que ante la posibilidad futura que alguna hipoteca resultase a tipo negativo, se aplicase un tipo de interés del cero. Resulta curiosa la interpretación que hace el BdE al marcar una nueva cláusula suelo, que no figura estipulada contractualmente en ningún lugar. Cabe suponer que sus expertos todavía no han superado la lección de los números naturales y hasta que no descubran los números enteros se encuentran sumidos en el desconcierto.

Sin embargo, su jefe actual, el ex – Goldman Draghi, sí que avanzó un poquito más en sus conocimientos ( se especula que llegó a los números irracionales ) y este mes acordó una serie de medidas que pretenden impulsar la economía por enésima vez.

La que más llama la atención es la de pagar a los bancos por pedir prestado, que pretende incentivar la concesión de préstamos por parte de la banca y si es posible crear otra burbuja que a corto plazo cree el espejismo de que la economía se recupera, la clásica patada a seguir que adoctrinan las más prestigiosas escuelas MRA ( Master on Rugby Administration ) del mundo.

El invento de Draghi se realizará a través de las TLTRO ( barra libre de liquidez ), existirán cuatro oportunidades de acudir ( junio, septiembre, diciembre y marzo de 2017 ) inicialmente el tipo de interés será del 0 % y a un vencimiento de 4 años. Al segundo año el BCE comprobará que incremento de préstamos han tenido los bancos respecto al inicio, si han conseguido el 2,5 % o más el tipo de interés del TLTRO que recibieron será del -0,4 %. Es decir, que el BCE acabará pagando un 0,4 % a los bancos que le pidieron prestado.

Volviendo al Banco de España y su recomendación de hacer caso omiso a la fórmula matemática que determina el tipo de interés si no le satisface el resultado, el argumento que esgrimen hace referencia a que el tipo de interés no puede ser negativo ya que el banco está asumiendo un riesgo de impago por parte del prestatario y que la bajada del Euribor no mejora ese riesgo, ya que la solvencia de ese individuo o su estabilidad laboral no guardan relación con el interés negativo.

El argumento del supervisor es muy precario, además de incoherente. Para empezar existen actualmente unos 7 billones de bonos a tipos de interés negativos, es decir, el que presta dinero financiando al emisor del bono asume un riesgo y recibe una tasa negativa de interés, y el hecho que el emisor pueda ser un Estado que año tras año incrementa su deuda e incumple su déficit no parece mejorar las perspectivas de cobro ni la capacidad de generar riqueza por parte del país.

Por otra parte sí que mejora la solvencia del prestatario con los tipos negativos, un ejemplo sencillo: si debo 100.000 € y el interés que debo pagar es del -1 % ( por hacerlo fácil ), al cabo de un año se habrá reducido en 1.000 € mi deuda ( independientemente de las cuotas periódicas ), lo que supone menor deuda y por tanto alguna mejora.

Ya hace algún tiempo, bancos noruegos tuvieron que asumir tipos de intereses negativos en hipotecas residenciales y no buscaron pretextos, ni incumplieron lo que contractualmente estaba estipulado.

En cualquier caso las hipotecas más baratas de la época de la burbuja inmobiliaria que el BdE no quiso ver, pero sí sus inspectores, tenían un diferencial del 0,35 o superior. Así que habrá que esperar acontecimientos para ver qué sucede con el Euribor a un año, de momento los ejemplos de hipotecas con líbor que debían aplicar tipos negativos han sido incumplidas por los bancos, transformando unilateralmente el interés resultante en 0 %.