jueves, 26 de diciembre de 2013

Carta del banco



Thief Bank

“ Because we enjoy stealing your money “


Estimado Sr. Pérez

Nos dirigimos a usted en agradecimiento a su fidelidad con nuestra empresa a lo largo de todos estos años, es por ello que deseamos obsequiarle con unas entradas para la premier de nuestro nuevo spot publicitario en 5D, titulado “ Taking away your money “, de forma exclusiva.

Durante los últimos años, como usted sabe, el sector bancario ha necesitado llevar a cabo importantes reformas estructurales para mejorar su solvencia. Gracias a nuestros clientes y contribuyentes en general del país, hemos obtenido miles de millones a través de un préstamo que nos ha facilitado la Unión Europea. Esta inyección de capital, avalada por todos ustedes, no tendrá repercusiones en nuestra cuenta de resultados ya que no tendremos que hacer frente a su devolución, confiriéndonos un mejor ratio de capital para que usted pueda sentirse más seguro en nuestro banco.

En este periodo tan complicado, nos hemos visto obligados a disminuir drásticamente el crédito a las empresas y particulares, esto ha supuesto el cierre de miles de empresas y que muchas personas perdiesen su empleo. Como consecuencia de esto se ha incrementado el impago de muchos préstamos, al perder sus ingresos los prestatarios, algo que hemos solucionado en la mayoría de casos embargándoles sus bienes, en muchos casos sus viviendas, desahuciándoles y revendiendo a inversores internacionales estos inmuebles a precios muy rebajados para que estos activos no deterioren nuestro balance.

Por el contrario hemos incrementado los préstamos a la Administración Pública ya que es necesario poder influir en los centros de poder, incidiendo en el legislativo y ejecutivo con la expectativa que sus decretos nos beneficien, algo que nuevamente proporciona más seguridad y solvencia a nuestro banco.

La opinión pública ha presionado últimamente para que exista alguna responsabilidad entre los mandatarios que han dirigido nuestro banco, en este sentido también queremos transmitirle la máxima tranquilidad ya que el poder judicial está convenientemente influenciado por cargos designados por nuestros amigos del Gobierno, con los que nos unen lazos sociales casi ancestrales, desde la época infantil en centros educativos, círculos sociales comunes y desarrollos profesionales compartidos, siempre ayudándonos mutuamente, alternando cargos públicos y privados, conformando una endogamia de poder imposible de truncar a corto o medio plazo.

Igualmente los grandes medios de comunicación dependen directa o indirectamente de nuestro sector, así que consensuamos el enfoque e intensidad de sus noticias, dejando que den en cierta medida voz a las demandas sociales. Paralelamente y en contraposición publican muchos artículos que ofrecen una opinión y narran los hechos de una manera más afín a nuestros intereses, conformando un pensamiento más adecuado en la sociedad y apaciguando ese pretendido reclamo de responsabilidades, se trata de instalar el pensamiento de que es el mal menor y que no existía ninguna otra solución.

Las metas alcanzadas finalmente nos producen un alto grado de satisfacción, se ha conseguido muchísimo dinero para nuestro sector mientras se ha recortado en la mayoría de sectores básicos, volvemos a obtener beneficios que no revierten en la devolución de este capital prestado, más bien suponen una señal de mayor solvencia para que nuestro banco sea vendido a otro mayor, destinando el capital público a beneficios privados y disipando cualquier duda sobre nuestra fortaleza.

Esperando seguir manteniendo su confianza, estamos a su disposición para cualquier necesidad o consulta que precise.

Muy atentamente.





domingo, 22 de diciembre de 2013

Sobre la filosofía del dinero

En el año 1.900 el filósofo y sociólogo Georg Simmel publicó “ La Filosofía del Dinero “, considerada su obra más importante, entendiendo el dinero como el símbolo que expresa y condensa todas las relaciones sociales.

En este sentido, Simmel, cree que el intercambio representa la socialización, siendo la suma de estos intercambios convertidos en relaciones los que conforman grupos sociales y estas individualidades sumadas la sociedad. El vehículo que permite el intercambio es el dinero, trascendiendo de una mera finalidad monetaria y convirtiéndose en uno de los mayores logros intelectuales del espíritu humano, al conseguir la abstracción de que su valor sustancial en realidad sea su valor funcional.

Antiguamente el intercambio de bienes se realizaba con sal, tabaco, ganado…etc, todo ello con el mismo valor sustancial y funcional. Es decir, el propio medio de pago poseía un valor intrínseco, en la época moderna y mucho más en la actualidad, el dinero carece de valor por lo que es, no tiene valor sustancial, su verdadero valor es funcional o lo que es lo mismo, por lo que nos permite realizar. Este logro en la evolución del dinero y la aceptación generalizada por parte de la sociedad supone la abstracción intelectual a la que el autor hace referencia. Aseverando que el sentido del dinero es expresar la proporción de los valores de otros objetos, siendo esto independiente de que posea o no su propio valor.

Paralelamente a la evolución de la sociedad sucede que el dinero deja de ser un medio para convertirse en un fin, al punto de compararlo a una divinidad. Esto estaría relacionado con las series teleológicas ( la finalidad de la existencia ) más complejas en las sociedades a medida que se desarrollan, la cultura del esfuerzo se centra en los medios siendo el dinero el medio por excelencia, y el agravante que supone que en la economía moderna se ponga el acento en la producción. A estos factores habría que añadir que los individuos anhelan satisfacción sin aspiraciones de los intereses vitales singulares, buscando continuamente nuevas sensaciones que generalmente carecen de sentido, reemplazando los dioses por los ídolos.

La cara monetaria del ateísmo práctico moderno, cuyo nuevo matiz no consiste ya tanto en el rechazo de Dios, como en sustituirlo por el dinero, o mejor dicho, el hombre mismo manifiesta su pretensión divina a través del dinero; en ese momento, como dice Simmel, el hombre se convierte en "criado de su criado".

El dinero que une a los hombres, separándolos, huye de las relaciones sociales. En las relaciones monetarias, las adherencias afectivas son neutralizadas. En otras palabras, la objetividad, la funcionalidad, la instrumentalidad, la impersonalidad y la neutralidad afectiva son las características de las relaciones en una sociedad regida e integrada por el dinero. Esta sociedad moderna tiene la ventaja que proporciona mayor libertad a sus individuos, ya que aunque seguimos dependiendo de los demás no lo hacemos de nadie en concreto, todos los agentes son sustituibles. Sin embargo esta libertad es negativa si no se es capaz de darle un sentido o un contenido, es la libertad de algo cuando debería ser la libertad para algo.

En las sociedades modernas triunfa el utilitarismo, la razón fría y rigor lógico se ponen al servicio de los impulsos egoístas. Así expresa que “ La concepción racionalista del mundo se ha convertido en la escuela del egoísmo contemporáneo y del triunfo total de la individualidad”, asemeja el dinero con el intelecto en cuanto ambos carecen de carácter. Así mismo aparecen profesiones sin ninguna forma objetiva o determinada, inclinadas únicamente a la ganancia de dinero, refiriéndose a los hombres de negocios que aprovechan las reglas que rigen el mercado gracias a su intelecto.

El que posee dinero aventaja al que posee las mercancías, igualmente el que se deja llevar por su intelecto posee ventaja sobre el que está determinado por los sentimientos e impulsos, ya que este último es más unilateral, comprometido y posee más condicionantes que no le permiten tener una visión adecuada de la situación. Así la objetivación del intelecto y el dinero suponen una ventaja social, ejemplificando con Auguste Comte ( positivismo ) que decidió nombrar como jefes de gobierno a los banqueros.

De la economía monetaria surge lo que Simmel denomina “esencia calculadora de la modernidad”. La necesidad de matematizar las transacciones diarias, determinar, ponderar, calcular…significan dotar de precisión y seguridad todas las decisiones y relaciones de la vida, algo en contraposición a la emotividad e impulsividad de épocas anteriores.

El ideal de esta época moderna es la comprensión del mundo como un problema aritmético, la captación de los procesos y propiedades cualitativos de las cosas en un sistema de números.

Fuentes: dspace.unav.es




domingo, 15 de diciembre de 2013

NCG, Economía facilita la venta

La próxima semana podría resolverse la adjudicación de NCG Banco a favor de alguno de los tres bancos nacionales interesados o de los fondos de inversión extranjeros, además de Banesco. Finalmente Economía ha decidido otorgar ayudas para el comprador de la entidad, cambiando nuevamente el criterio y aumentando el coste para todos los contribuyentes.

Las últimas condiciones trasladadas a los compradores hacen referencia a la cobertura por parte del FROB de los riesgos contingentes por procesos judiciales, las demandas por los híbridos y el contencioso con AVIVA , además de posibles diferencias de valoración en los activos trasladados a la SAREB. En total la cobertura podría alcanzar el 85 % de unos 1.000 millones de € aproximadamente.

Igualmente se ofrece la posibilidad que los posibles compradores soliciten un EPA ( esquema de protección de activos ) para la cartera crediticia en vista del alto índice de morosidad que presenta la entidad, algo que se suponía terminantemente prohibido tras las ayudas recibidas por Europa.

Es decir, aunque se supone que se adjudicará al que menos compensaciones solicite, el FROB ofrece además de los 9.000 millones inyectados , los créditos fiscales, una cobertura sobre los riesgos contingentes y la posibilidad de un EPA. Para que luego diga Oliu ( Banco Sabadell ) que no se ha rescatado a los bancos sino a los depositantes…

Repasando las adjudicaciones que se han realizado durante la reestructuración bancaria, podemos concluir que todo lo que se ha vendido ha necesitado ayudas. La CAM adjudicada a Banc Sabadell supuso 5.249 millones de € en capital ( a través del FGD ), más un EPA que cubría el 80 % de una cartera crediticia de unos 24.600 millones de €. En el caso de Unnim adjudicada a BBVA, se regalaron 953 millones de € en capital más el correspondiente EPA del 80 % sobre unos riesgos de 7.360 millones de €.

Como resultado de estas operaciones, el FGD presentó unas cuentas al cierre de 2012 que suponen un patrimonio negativo de 1.247 millones de €, o lo que es lo mismo, el Fondo de Garantía de Depósitos no puede garantizar ni un euro de ninguna cuenta corriente, previamente le tendrían que prestar a él.

Posteriormente fue el FROB quien asumió las contrapartidas en la adjudicación de Banco de Valencia, aunque para ser justos hemos de decir que prestó dinero al FGD para dar cobertura a la operación de Unnim con BBVA. La adjudicación de BdV a CaixaBank supuso 4.500 millones de € en capital ( anteriormente se habían inyectado 998 millones € ) más un EPA que cubre un 72,5 % de una cartera crediticia de 6.021 millones de €, y eso teniendo en cuenta que los activos ponderados por riesgo de esta entidad solo ascendían a 16.300 millones de €.

El único intento de venta de un banco sin ayudas adicionales al capital recibido ( EPA, créditos fiscales o cobertura de riesgos contingentes ) se declaró desierto. En esa época y tras la recapitalización de las nacionalizadas, se quería transmitir la idea que los bancos ya eran totalmente solventes y no necesitaban más apoyos, algo que se ha demostrado falso ya que nuevamente Economía ofrece todo tipo de ayudas para NCG.

No existe ningún argumento objetivo que justifique esta disparidad de criterios, mirando las cuentas estatales que se publican periódicamente en la web del Ministerio de Economía y Hacienda ( www.mineco.gob.es ), se observa que la situación macroeconómica del país sigue siendo desastrosa. El déficit hasta octubre ascendía a 33.000 millones de €, 12.000 millones peor que en octubre de 2012. La recaudación estatal, los impuestos, se ceba en el IRPF y el IVA , y presenta descensos en el impuesto de sociedades ( que raro, ¿no? ), el paro continua instalado en el 26 %, el IPC en alimentación se sitúa cercano al 2 %...

En fin, seguimos viendo como se administra el maltrecho erario público al antojo de unos intereses muy concretos que nada tienen que ver con los de la ciudadanía, soberana cuando conviene y pisoteada el resto del año.

Fuentes: www.fgd.es, www.frob.es, www.elpais.es, www.mineco.gob.es



martes, 3 de diciembre de 2013

Inventándome datos sobre CX

El 14 de junio de 2013 Catalunya Banc registró un documento en la CNMV, que puede ser consultado en la web de la entidad, denominado “ Documento de Registro de Acciones”. En él se informa de la situación y riesgos de la entidad, las retos futuros y sus implicaciones, la implementación de quitas a los instrumentos híbridos del capital y la reestructuración de la entidad.

En los dos últimos trimestres la entidad ha presentado en sus cuentas intermedias del año beneficios gracias a los clientes con híbridos, curiosamente las de junio contabilizando operaciones realizadas en julio para anotarse un resultado positivo. Aunque esto no es más que coyuntural y pretende transmitir que la entidad ya genera beneficios, igualmente ha implementado el ERE por razones económicas ya que así lo estipulaba el acuerdo con la Comisión Europea debido a las ayudas económicas recibidas.

Este acuerdo o imposición europea, se traduce en que los que finalmente asumen el castigo por la desastrosa gestión de la entidad, sean los clientes y los empleados. Gracias a los clientes con híbridos la entidad ya cumple con los requisitos de capital principal ( core capital ) y los empleados son despedidos para dotar al banco de una estructura más eficiente y atractiva de cara a su venta, esto supone la pérdida de empleo para 2.153 personas.

Respecto al ERE, el documento ya explicaba que se reduciría la plantilla en un intervalo de 1.500 a 2.800 empleados. Aplicando la media aritmética ( 4.300/2 ) obtenemos que el equilibrio estaría situado en 2.150 empleados, cifra casi exacta a la negociación final. De igual forma se hacía referencia al cierre de oficinas, de 300 a 400 fuera de Catalunya y entre 130 y 160 en Catalunya. En este caso el resultado final es el cierre de la totalidad de oficinas de fuera de Catalunya, 306, y 141 en Catalunya.

El papel de los sindicatos ha sido fuertemente criticado, tanto durante la negociación al aceptar unas condiciones que condenan a la totalidad de oficinas de fuera de Catalunya y que únicamente contempla un criterio geográfico y de edad para determinar los empleados que dejarán la entidad, como posteriormente al no aportar ninguna información a los empleados sobre la evolución del traumático ERE y el reparto de las plazas disponibles.

Recientemente se filtró a la prensa, por fuentes sindicales, que las personas que habían solicitado voluntariamente la baja ascendía a 1.870 personas. Posteriormente la dirección de la entidad publicó un comunicado en el que hacía referencia a 2.000 solicitudes de baja voluntaria, añadiendo que 1.124 de estas correspondían a personas afectadas por el ERE.

Esto significa que existen 876 personas no afectadas que solicitaron la baja y sin embargo solo se ofrecieron 204 vacantes a los empleados afectados. Según mis informaciones , incompletas, existirían unas 240 solicitudes de personas mayores de 50 años que no han sido aceptadas. Eso deja el número de posibles vacantes en 636, además se utilizaron unas 290 vacantes para salvar a empleados que la dirección de la entidad pretendía despedir por criterios de eficiencia, lo que reduce el número final de vacantes a 346.

A partir de aquí no existe explicación comprensible o que cumpla las condiciones del acuerdo pactado para justificar unas 90 vacantes que se han esfumado. De 346 a 204 ( las vacantes ofrecidas ) existen 142 plazas por justificar, aproximadamente una cincuentena de delegados sindicales de fuera de Catalunya han reservado su plaza en Catalunya, dejando en el aire esas 90 plazas que dirección y sindicatos han consentido en quitarles a los afectados, en contra de lo que estipula el acuerdo firmado por ellos.

En fin, que cada cual saque sus conclusiones sobre el papel de los representantes de los trabajadores en esta ardua negociación que mantuvo con la empresa y los innumerables esfuerzos realizados por esclarecer la verdad y defender la justicia de un proceso que ha afectado a más de un tercio de la plantilla.

Como datos financieros, la liquidez de la entidad a 31 de marzo de este año era 17.774 millones de €, seis meses después asciende a 16.295 millones. Esto sin contar que en el último mes del año tiene que hacer frente a más de 700 millones de € en vencimientos de cédulas hipotecarias, suponiendo que la información de su web sea correcta, que es mucho suponer tratándose de quien se trata. Su exposición a la deuda soberana nacional ascendía a 13.662 millones de € ( incluyendo los 6.708 millones de la SAREB ). Sobre la reciente reforma de los DTA o créditos fiscales, su balance reconoce 1.626 millones de €, aunque los DTA netos ascenderían a 1.220 millones de €.

Fuentes: www.catalunyacaixa.com



domingo, 24 de noviembre de 2013

Los bancos en beneficios, la sociedad en pérdidas

Mientras se cesa a una directora de la Agencia Tributaria por tener la ocurrencia de querer multar con 450 millones de € a la multinacional cementera CEMEX, por no pagar los impuestos correspondientes, y se sigue gravando a los bancos al 0 % con el impuesto a los depósitos, para unificar las díscolas tasas impositivas de las autonomías, algunos despistados ciudadanos se manifiestan para protestar por los recortes impuestos a casi toda la sociedad, hay que aprovechar a hacerlo antes de que entre en vigor la nueva ley que impedirá cualquier tipo de protesta ciudadana en este país, paradigma de la libertad y la democracia.

Paralelamente las entidades financieras van presentando sus resultados del tercer trimestre del año con incrementos en sus beneficios. Llama la atención que incluso las que han tenido que ser rescatadas con miles de millones, aportados por los ciudadanos, presenten de cara a la galería el lavado de imagen de sus cuentas artificiosamente saneadas, hay que transmitir confianza al mundo.

Los clientes de las nacionalizadas que tuvieron la suerte de súbitamente convertirse en accionistas, gracias a la metamorfosis de sus híbridos, han adquirido la máxima relevancia al ser los artífices del saneamiento de las cuentas de resultados de estos bancos, convirtiendo en estéril la mal remunerada labor de sus gestores.

Adelantados a su época, han aceptado una devaluación competitiva de su capital para hacer más solvente a su ONG bancaría. Y en este caso sí que ha existido un “fin i quito “ en diferido, para vanagloria de su ideóloga, incomprendida, María Dolores de Cospedal. Los royalties por la patente de su brillante ocurrencia le permiten disfrutar de un relaxing cup of… en su discreta vivienda de 2 millones de €.

Como resultado de este ejercicio de solidaridad sin precedentes, Bankia consiguió unas plusvalías de 1.800 millones €. Gracias a la recompra de los híbridos a precio de mercado, dictaminado por un experto in, dependiente de quién le contrató. En el caso de NCG Banco las plusvalías fueron de unos 1.300 millones de € y en Catalunya Banc de unos 627 millones de €.

Posteriormente y gracias a la generosidad de los bancos, se abrió la posibilidad del arbitraje para compensar a algunos clientes. Hasta la fecha, esto se ha traducido en que Bankia ha provisionado unos 825 millones de € para hacer frente a las solicitudes, lo que supone un 45,8 % de las plusvalías. Con NCG no existen datos concretos, las asociaciones de afectados afirman que faltan por recuperar unos 500 millones de €, lo que supone que la entidad habría devuelto unos 800 millones de € ( un 61,5 % ). En el caso de CatalunyaCaixa se han abonado 195 millones de €, lo que supone un 31 % de las plusvalías, aunque informaciones recientes hacen referencia a una nueva fase de arbitrajes a partir de enero.

El viernes se publicó que la entidad catalana había obtenido un beneficio de 187 millones de €, y según la nota enviada a la CNMV aparece una partida de 470 millones de € que corresponde a “ Resultado operaciones financieras y otros productos y cargas”, básicamente la inestimable aportación de los tenedores de híbridos durante el presente ejercicio.

En el supuesto que no se hubiese producido esta extraña circunstancia durante este año, el resultado que hubiese presentado la entidad sería de 283 millones de pérdidas. Aunque siempre se podrían disminuir las dotaciones y efectuar una valoración más favorable en la depreciación de sus activos.

Fuentes: www.cnmv.es, www.farodevigo.es ,www.elconfidencial.com






sábado, 16 de noviembre de 2013

Repasando el ERE de CatalunyaCaixa

A la espera que el día 10 de Diciembre se dirima en la Audiencia Nacional la impugnación del ERE de CatalunyaCaixa presentada por el sindicato ATRAE, recientemente se han publicado en la mayoría de medios las cifras finales de este expediente carente de toda lógica. Las cifras publicadas por Europa Press y replicadas por todos los diarios han sido facilitadas por fuentes sindicales de la entidad, curiosamente ningún sindicato ha facilitado estos datos a los empleados de la propia entidad de forma oficial.

Oficiosamente y desde el día 7 de noviembre ya se filtró que el número de bajas solicitadas era de 1.870, que incluirían unas 230 solicitudes de personal mayor de 50 años que no tienen cabida en las plazas pactadas ( 401 para mayores de 50 años ). De esta forma el número real de bajas voluntarias que se aceptarán rondan las 1.640, lo que supone que unas 500 personas deban abandonar forzosamente la entidad para alcanzar los 2.153 despidos.

En realidad esto tampoco es del todo cierto, al parecer a este colectivo de 230 personas que desean marcharse pero no pueden, se les ofrecía la posibilidad de optar por la reducción de jornada al 50 %. De tal forma que cada 2 personas que lo aceptasen liberaban una plaza vacante para algún afectado, cabe suponer que nadie ha considerado conveniente esta propuesta ya que según mis informaciones no se ha incrementado el número de vacantes ofrecidas.

El número de personas no afectadas que han solicitado marcharse voluntariamente asciende a 770, que en situación normal y según lo firmado en el acuerdo del ERE generan una vacante para los afectados, pero esto finalmente no es así.

El acuerdo alcanzado con la Comisión Europea contemplaba el cierre de la totalidad del negocio fuera de Catalunya y las sedes centrales de Tarragona y Manresa, ofreciendo una horquilla de personal que se debía concretar en la negociación. El criterio para determinar que personas estaban afectadas por el ERE era el cierre de su centro de trabajo, pero se hizo una excepción con las sedes de Tarragona y Manresa al determinar que solo estaba afectado el edificio y no sus empleados. Esto provocó que de los 2.153 empleados que debían despedirse, el ERE afectó a poco más de 1.800.

Entonces se estipuló que para llegar a la cifra total se afectaría a empleados bajo criterios de eficiencia, algo tan difícil de demostrar que es inviable y en la práctica se han restado las primeras 300 vacantes para alcanzar el número necesario de despidos.

Con todo, las vacantes son reales ya que existen 300 personas que se irán e inicialmente nadie suplirá ese puesto. Una vez despedidos los afectados, personal de oficinas, serán asignadas a personal de departamentos centrales. Como se estipula en el acuerdo hay que ejecutar un redimensionamiento de los servicios centrales, pero queda terminantemente prohibido que sus trabajadores estén afectados por el ERE. ¿ Tiene esto alguna lógica empresarial ? ¿ la mayoría de delegados sindicales trabajan en servicios centrales ?.

Finalmente el número de vacantes que se ofrecieron a los afectados fueron unas 200, como en esa entidad nadie explica nada resulta casi imposible cuadrar los números, dirección y sindicatos guardan voto de silencio desde que se acordó el ERE, mientras intercambian cromos a espaldas de la plantilla.

El acuerdo contempla que se pueda reducir el número de despidos si se produce la venta de su filial inmobiliaria, oficinas y outsourcing. Aunque para ello es necesario que el personal no haya extinguido su relación laboral y muchas personas ya tienen que desvincularse a finales de este mes. Se podría dar la circunstancia que todos los afectados estuviesen ya despedidos y se tuviese que contratar nuevo personal, ya que el ERE también estipula un número mínimo de empleados que deben continuar.

En fin, una entidad que argumenta falta de solvencia para no aceptar arbitrajes, cierra unidades de negocio rentables, abarrota la unidad que no vende nada ( servicios centrales ), la dirección acepta quedarse con el personal que no quiere bajo su criterio subjetivo, los empleados con mayor coste salarial no pueden abandonar la entidad, despide a empleados con perfil comercial y los reemplaza por técnicos que tienen pánico y nulo interés por vender en la red comercial, la marca está totalmente desprestigiada… y los sindicatos se dedican a salvaguardar sus intereses personales. ¿ Cuántos días puede aguantar ?

Fuentes: www.lavanguardia.com


domingo, 10 de noviembre de 2013

Solvencia y liquidez

Durante las últimas semanas muchos clientes de Catalunya con instrumentos híbridos del capital han recibido una carta notificándoles que no se les aceptaba la solicitud de arbitraje, dejándoles como única alternativa la reclamación judicial.

La carta poco clarífica el motivo de la denegación y al personarse en las oficinas para recabar más información se hace referencia a “criterios de solvencia “ de la entidad, según el dictamen del experto independiente.

Lógicamente si la entidad aduce criterios de solvencia para denegar la solicitud de arbitraje, está reconociendo que no es solvente. El argumento que esgrime, pronunciado por el propio personal del banco, resulta la peor propaganda posible que se le puede hacer a una entidad financiera, algo que solo puede llevar a un deterioro mucho mayor de la marca.

Paralelamente el personal, consciente de la gravedad del argumento, intenta suavizar la situación informando que la entidad goza de gran liquidez y que todos los problemas financieros que atravesaba ya están resueltos, algo que resulta totalmente contradictorio.

Por concepto, toda empresa que presente una buena liquidez es solvente, también es posible ser solvente sin generar liquidez. Pero resulta imposible ser insolvente y tener liquidez, la tomadura de pelo es infinita ya que los propios mandatarios de esta entidad han alardeado en innumerables ocasiones de la gran liquidez que posee.

La solvencia es la capacidad que tiene una empresa para generar fondos y hacer frente a los compromisos adquiridos con terceros, es decir, poder pagar las deudas contraídas en el plazo pactado. Estos recursos que genera una empresa y que configuran su solvencia pueden ser líquidos ( que haría referencia a la liquidez ) y no líquidos ( inversiones que no pueden materializarse inmediatamente pero con valor suficiente para hacer frente a las deudas ).

Por tanto, si una entidad no es solvente no puede tener recursos líquidos ( liquidez ), ya que los tiene comprometidos con sus acreedores y además no son suficientes para saldar sus deudas, ni sumando sus recursos ilíquidos.

Obviamente lo más importante en cualquier empresa es la capacidad de generar recursos con la gestión, ya que una empresa puede conseguir ser solvente en un momento puntual en el tiempo pero solamente desde el punto de vista que sus activos son suficientes para cubrir sus deudas. Es decir, si se liquida y se vende en ese momento cubre sus deudas, pero a medio y largo plazo el deterioro de los ingresos por la actividad ordinaria la hace inviable.

En resumen, si el mensaje que pretende trasladar esta entidad a los afectados por instrumentos híbridos del capital es que arriesgarse a soportar un laudo contrario a sus intereses le puede provocar la insolvencia, es que la capacidad que tiene para generar recursos con su gestión es del todo insuficiente y por tanto resulta una temeridad que alguien confíe en ella.

En cualquier caso este posicionamiento del banco en cuestión, además de erosionar su imagen y clientela, no soluciona el problema que seguramente supondrá la interposición de demandas por parte de los afectados y que debería recoger en su balance como riesgo contingente, obligándole a la correspondiente provisión.

Fuentes: www.expansion.com



viernes, 1 de noviembre de 2013

¿ Liquidación o venta troceada ?

Después del acuerdo del ERE en CatalunyaCaixa , entre dirección y sindicatos, todo parece indicar que el único desenlace posible para esta entidad es la liquidación o la venta parcial de alguna de sus unidades de negocio.

Por desgracia resulta habitual que en esta entidad las decisiones sean siempre las más desacertadas. Además de no gozar de la influencia necesaria a nivel político, no existe un Feijoó o un regimiento de afiliados al PP como en Bankia, ha padecido la falta de decisiones importantes por parte de sus gestores y la pasividad de sus fuerzas sindicales.

Esta débil posición política, empeorada con las tensiones actuales por las aspiraciones independentistas catalanas y el signo socialista que históricamente ha reinado en la entidad, ya ha provocado que los afectados por productos híbridos reciban peor trato que en el resto de nacionalizadas, básicamente porque para CX no hay dinero y los arbitrajes, aunque cumplan con los discriminatorios criterios impuestos por el FROB, se deniegan.

Recientemente han sido los empleados de la entidad los que han padecido peor trato en las condiciones de su ERE, esta vez acentuado por las modificaciones legales que regulan actualmente estos procedimientos y un papel más que dudoso de los representantes de los trabajadores.

Para empezar el traumático ERE afecta a 2.153 personas e incomprensiblemente una vez publicados los centros que deben cerrar el número asciende a poco más de 1.800 personas. Coincide este hecho con la sorprendente modificación de última hora que dejó fuera del expediente a los servicios centrales de Tarragona y Manresa, expresamente citados en el “term sheet” que se acordó con la Comisión Europea.

Lógicamente si ha sido posible modificar términos consensuados con la CE, podría haberse hecho lo propio con muchas oficinas ubicadas fuera de Catalunya que aportan importantes beneficios. El argumento de que lo impone Bruselas parece contradictorio, además resulta mucho más rentable mantener oficinas con beneficios que conservar unos servicios centrales que un futuro comprador ya ostentará.

A pesar de ello se acuerda el cierre de todas las oficinas ubicadas fuera de Catalunya, imposición de Europa, y se hace lo propio con 141 oficinas de la zona de Catalunya. Capítulo aparte merece la selección de oficinas que se cerrarán en Catalunya, la mayoría de ellas rentables y sin atender a ningún criterio comprensible. No hace mucho me comentaba un abogado versado en estas lides, que los criterios de los ERE cuanto más aleatorios e incomprensibles mejor, ya que se evita que algún afectado pueda reclamar en base a criterios mesurables.

Aunque esto pueda suponer un beneficio a nivel jurídico, evitando reclamaciones, resulta bastante incomprensible pensando en el futuro de la empresa y su viabilidad. ¿ Cómo se puede renunciar a centros con beneficios ? fácil, el liquidador Pla tiene unos plazos marcados y no repara en estas nimiedades. Lo único importante es reducir la entidad en el número previsto de empleados y oficinas, luego se irá con su deber cumplido. Los sindicatos simplemente asienten y no pierden el tiempo en cuestionar las innumerables incoherencias del acuerdo.

La dirección, una vez salvados los servicios centrales ubicados en Tarragona y Manresa, propone llegar al número de 2.153 empleados a través de “criterios de gestión”. Es decir, propone que unos 300 empleados se incluyan en el ERE por baja eficiencia, pasotismo o simplemente porque no les gustan. Este criterio conlleva bastantes riesgos jurídicos, ya que es más difícil demostrarlo y podría convertirse en un despido improcedente, con un coste mucho mayor.

Entonces consensuan, dirección y sindicatos, que sean las personas que solicitan voluntariamente irse de la entidad los que posibiliten alcanzar esta cifra, y en última instancia hacer uso de los “criterios de gestión”.

El escenario final, una vez aplicado el ERE, es que se cierran muchísimas oficinas rentables en toda la geografía española. Los servicios centrales ( que viven de las oficinas mayoritariamente ) se masifican y se deberán reducir en el futuro, pero quedan salvados del ERE. La mayoría del personal sobrante de servicios centrales será enviado a la red comercial, mientras el personal de oficinas menor de 50 años será despedido , así lo determina el acuerdo, y solo podrán marcharse 400 empleados mayores de 50 años ( cuando lo desean más del doble ).

Huelga decir que la motivación de la plantilla es nula, los clientes han perdido su confianza en la entidad, la marca está estigmatizada por los híbridos y el riesgo reputacional, y después del ERE queda con menor rentabilidad y con una plantilla más reducida pero con mayor coste medio por trabajador, el personal de oficinas que deba abandonar la entidad será sustituido por técnicos de servicios centrales, el sueño de cualquier comprador.

Para esto no hacía falta contratar a McKinsey , Nomura ni … Great job ! De Guindos.




sábado, 19 de octubre de 2013

CX, un ERE sin criterio de rentabilidad

Aunque me hubiese gustado equivocarme el Estado se ha ensañado con CatalunyaCaixa, las condiciones del ERE de esta entidad no tienen parangón con ninguna otra y tanto sindicatos como el FROB han acordado un ajuste que es incomprensible desde el punto de vista empresarial y de rentabilidad.

Empecemos con los agravios comparativos inexplicables, la zona denominada “core” que hace referencia a la parte estratégica de la entidad y por tanto a las zonas geográficas donde el negocio continúa y se le supone rentable, en el caso de la entidad catalana ha sido exclusivamente Catalunya. En NCG Banco se dictaminó que era Galicia, Asturias y León, con Bankia el criterio ha sido totalmente laxo y mantiene oficinas en toda la geografía española, como por ejemplo Euskadi.

Esta diferencia de criterios ha supuesto la imposición del cierre de todas las oficinas de CatalunyaCaixa fuera de Catalunya, independientemente de la rentabilidad de dichas unidades de negocio y teniendo tiempo hasta el año 2016 para intentar venderlas en las mejores condiciones posibles de mercado, sin embargo se ha optado por no recuperar ni un céntimo y llevar a cabo una escabechina con la plantilla.

Guste o no guste, histórica y culturalmente, Catalunya tiene muchas más afinidades territoriales con Baleares y Valencia que Galicia con Asturias y León, por no hablar de Madrid con Euskadi.

Inexplicablemente los sindicatos han aceptado esta discriminación que seguramente fue delimitada por los gobernantes del país en la negociación del MoU, algo que destila intereses políticos por todas partes.

El gran logro de los sindicatos es que han conseguido finalmente una indemnización de 30 días con un máximo de 22 mensualidades, además de una prima de voluntariedad y 700 € por año trabajado. Sin embargo han aceptado que de las 2.153 personas afectadas por el ERE solo 400 puedan ser mayores de 50 años, algo que no sucedió con el resto de nacionalizadas.

Es cierto que la ley fue modificada por el gobierno y actualmente penaliza los despidos de este colectivo, pero resulta más que evidente que si el coste no lo quiere soportar la entidad, lo tendrá que asumir el comprador, y el FROB deberá compensarle económicamente por ello. Así que el ahorro es nulo y el resultado de este proceder supone únicamente el drama para muchas personas.

Este hecho pone en relieve que los criterios de afectación del ERE están condicionados a dos parámetros absurdos, el geográfico y el de edad. No se tiene en cuenta la rentabilidad ni el coste salarial de los trabajadores, por no hablar de criterios más subjetivos como el talento y el capital humano. De hecho, el escrito que la entidad ha entregado a los afectados contempla que ningún trabajador mayor de 50 años que no lo solicite expresamente causará baja, siendo reubicado en una vacante.

En todo este galimatías suscrito entre las partes a altas horas de la madrugada de cuarenta y pico páginas, aparecen acuerdos incomprensibles. Por ejemplo, para recolocar a uno de los afectados en alguna vacante ( puesto que deja libre alguien que no está afectado de forma voluntaria ), tendrán preferencia los de la zona “legacy” ( fuera de Catalunya ) sobre los de la zona “core” ( Catalunya ). Entiendo que si cierran una oficina en Cáceres o en Lleida automáticamente es legacy en ambos casos y la situación es igualmente dramática para las personas, así que no se comprende que unos tengan preferencia sobre otros estando exactamente en las mismas circunstancias.

Se contempla un redimensionamiento de los servicios centrales de la entidad, es decir, una reducción del personal. Se supone que se llevará a cabo con posterioridad a la masacre efectuada con la plantilla de oficinas. Lógicamente el personal afectado de servicios centrales tendrá que ser enviado a la red comercial o abandonar la entidad, un contrasentido si nos atenemos a que personas con perfil comercial no van a tener plaza en su puesto natural de trabajo y sí personas de perfil técnico que no lo desean.

En realidad este ERE deja totalmente desamparados a los empleados de fuera de Catalunya y a los menores de 50 años, no se entiende muy bien que los sindicatos no hayan defendido al colectivo mayoritario de la entidad. La reforma laboral limita mucho el papel sindical pero lo que han suscrito los sindicatos es totalmente inaceptable y condena a muchas personas que no se quieren marchar, sin embargo otros muchos que lo desean no lo podrán hacer por ser mayores de 50 años.

Para acabar de rematarlo el futuro comprador impondrá una nueva reestructuración, en caso que exista. La entidad ha perdido valor con este ajuste que no contempla el criterio de rentabilidad, ni en la zona legacy ni en la core. La limitación geográfica a Catalunya resta interés para los inversores extranjeros, CaixaBank supondría el cierre de prácticamente todas las oficinas de la entidad y Santander sigue exigiendo muchas contraprestaciones.

Por último expresar mi solidaridad con todos los afectados, un momento dramático que no es culpa de los incompetentes dirigentes que ha tenido la entidad en los últimos años. Estos la han llevado a la quiebra pero las condiciones del ERE han sido impuestas por el Estado. Ánimo y suerte.

PD : Dedicado a un amigo que está padeciendo este proceso.



martes, 1 de octubre de 2013

El Estado se ensaña con CatalunyaCaixa

30 días por año trabajado, con un máximo de 18 mensualidades, es la respuesta que la dirección ha dado a los sindicatos después de la huelga que ayer realizaron los empleados de CatalunyaCaixa.

Parece que el FROB ( Estado ) pretende un titular para ponerlo en la prensa y dar a entender que está mejorando condiciones o intentando acercarlas al resto de nacionalizadas, ya que la mayoría de la opinión pública no profundiza en mucho más.

Para la empresa no supone absolutamente nada pasar de 20 a 30 días, pueden incluso barajar un presupuesto cerrado del coste del ERE y no ascendería a más de lo que tuviesen previsto, únicamente deberían elegir empleados con una antigüedad determinada para mantenerse en él.

Resulta muy grave que no se ofrezca alguna oferta voluntaria a los empleados que quieran marcharse y que no se dé opción de salida a los empleados mayores de 50 años, esto indefectiblemente resulta muy traumático . En el resto de empresas del grupo FROB ( Bankia, Nova Caixagalicia, Banco de Valencia ) la dirección fue mucho más generosa, creando un agravio comparativo que resulta difícilmente justificable, algo que ya ha sido esgrimido por los sindicatos y que la Generalitat también reclama.

Cabe suponer que el liquidador, Carlos Pla, maneja únicamente un presupuesto que le ha sido impuesto desde un escalafón superior, esto es la dirección del propio FROB que podría equipararse a Banco de España o en última instancia el Ministerio de Economía. De hecho, se ha rumoreado que la cifra del coste del ERE pudo ser ya informada a la troika en su reciente visita a España.

En cualquier caso, Economía y BdE han incumplido las normas de Bruselas cuando lo han creído conveniente, el reciente caso de Banco de Valencia adjudicado a CaixaBank con un coste final para el erario público superior a la liquidación de la entidad y otorgando un EPA en contra de las instrucciones europeas. La modificación legislativa que realizó el PP para que Bankia pudiese pujar en las subastas de las cajas con problemas, habiendo recibido ayudas públicas, algo que prohibía tajantemente la CE.

No está muy claro el porqué del trato discriminatorio, algunos argumentan que esto es debido a la catalanidad de la entidad pero los primeros damnificados de todo este desastre son las personas ubicadas fuera de Catalunya. Tampoco se entiende muy bien que un futuro comprador encuentre atractiva una entidad con una plantilla envejecida, con el coste extra que le supone mantenerla o rescindirla, aunque para esto el FROB es posible que sí ofrezca el dinero que sea necesario al comprador en compensación.

Ayer mismo se publicaba que el FROB prevé presentar beneficios ( virtuales ) en 2014, básicamente para que nuestros acreedores europeos se tranquilicen. La millonada a cargo de los contribuyentes que se ha inyectado a fondo perdido a los bancos permite presentar beneficios al poco tiempo, es la grandeza de la contabilidad creativa que rige este mundo financiero.

La huelga que se realizó ayer fue seguida por un porcentaje superior al 90 %, según los sindicatos. Todas las movilizaciones que se están promoviendo están siendo respaldadas por una plantilla que no entiende el maltrato comparativo que recibe, la dirección simplemente calla ( muy en la línea de los gobernantes del PP ).

Con todo, parece que la única explicación lógica que justificaría el extraño comportamiento que está manteniendo el Estado con Catalunya Banc es que pretenda su liquidación, algo en lo que De Guindos es cum laude.


sábado, 28 de septiembre de 2013

Una pausa, espero

Durante los últimos meses mi actividad en este blog se ha visto mermada por mi poca disponibilidad horaria, las circunstancias me llevan a suspender de forma transitoria este espacio ya que no puedo atenderlo como debiera.

Pido disculpas a las personas que de forma periódica invierten parte de su tiempo en visitarme y espero en un futuro poder proseguir, aunque intentaré no volver a caer en lo errores que creo haber cometido.

De alguna manera y sin que nadie me lo solicitase me he visto obligado a centrarme en algunas temáticas demasiado concretas, casi monográficas, y me parecía incorrecto dejar de hacerlo porque he creído que daba un espacio a personas que lo podían necesitar, actualmente estos colectivos disponen de otros blogs que les brindan esta opción.

Quiero agradecer profundamente la aportación de todas las personas que han participado a través de sus comentarios, enriqueciendo el blog y dándole mayor difusión. En cualquier caso, como nunca he pretendido ningún tipo de beneficio comercial, mis expectativas eran muy modestas y ni tan siquiera me ha parecido conveniente amplificarlo a través de redes como Facebook o Twitter.

A pesar de todo ello y para que los que hayáis efectuado aportaciones, sabed que el blog ,según Google Analytics, ha mantenido un número de visitas mensuales que rondan los 35.000 – 40.000 visionados de páginas.

Que por este humilde espacio han aparecido visitantes institucionales de toda índole, identificados a través de su red de acceso al blog. Entidades financieras, consultoras y auditores, organismos gubernamentales y ministerios, medios de prensa, parlamentos, sindicatos , fundaciones, empresas privadas de todos los sectores y muchísimos particulares o redes que no son identificables. Aunque es solo anecdótico, es un ejemplo de lo que habéis conseguido con vuestro apoyo e intervenciones.

Para finalizar, pedir disculpas a las personas que se hayan dirigido al e-mail del blog ya que hace más de una semana que no consigo acceder y por tanto me es imposible contestar nada. No creo que me lo hayan “hackeado “, ya que no es tan importante este espacio, aunque mi antivirus no deja de darme errores constantes ( firewall desactivado, análisis en tiempo real desactivado… de forma alternativa y continuada ). En fin, he de reconocer que en informática y en casi todo lo demás soy un absoluto ignorante.

Suerte a todos y espero que hasta pronto.






jueves, 19 de septiembre de 2013

Catalunya Banc, un mes después

Mañana se cumple un mes del anuncio del expediente de regularización de empleo ( ERE ) de Catalunya Banc, teniendo en cuenta el periodo previo de consultas y el posterior anuncio oficial del comienzo que se fechó el día 9 de septiembre, esto quiere decir que finalizará el 9 de octubre, cumpliendo con el preceptivo mes de negociación.

Desde el inicio de las conversaciones previas, la dirección ha optado por mantenerse en el peor extremo que les permite la reforma laboral. Inicialmente ofrecieron los 20 días por año con un máximo de una anualidad, si bien es cierto que hoy la prensa anuncia que están proponiendo 25 días con un máximo de 18 mensualidades.

Los ERE por concepto son dramáticos ya que implican que una parte de empleados perderán sus puestos de trabajo, independientemente de su profesionalidad y valía en la mayoría de ocasiones, se debe conseguir un número determinado de bajas que supongan un ahorro de costes y los empleados dejan de ser profesionales más o menos cualificados para convertirse en meros números.

En este escenario tan complejo, resulta incomprensible que los empleados de la entidad no estén debidamente informados por sus representantes legales. Al parecer, el martes de esta semana los sindicatos presentaron una nueva propuesta que nadie conoce, sin haber recibido respuesta alguna sobre sus exigencias iniciales. Según mis informaciones ningún sindicato ha informado de forma oficial a los empleados sobre dicha propuesta, ni tan siquiera sobre los resultados de la reunión y del calendario futuro.

La prensa sí que se hizo eco de los supuestos resultados de aquella reunión, con una postura inamovible por parte de la dirección, y solicitando los permisos para ejercer el derecho a huelga a partir de octubre, incluso se barajaría la posibilidad de la huelga indefinida. Todo ello publicado al amparo de fuentes sindicales, según se argumenta en los artículos. Resulta sorprendente que la prensa disponga de más información sindical que los propios empleados de la entidad.

Desde el principio las extrañas peticiones de las fuerzas sindicales han sido seguidas masivamente por parte de los empleados. Se visten de negro, paran 1 hora los días señalados en protesta por el ERE, e incluso envían twits para intentar ser “trending topic “. Estas son las durísimas consignas sindicales para atemorizar a la dirección de la entidad hasta la fecha. Aun se puede mejorar solicitando enviar twits vestidos de negro haciendo la vertical con una mano y sujetando una bandera de CX en la otra para colgarla en Instagram.

Con todo, parece que los empleados se sienten amenazados y les resulta incomprensible el castigo que se les impone en este ERE, solo por seguir las directrices estratégicas de sus superiores. Algo que justifica que las movilizaciones hayan tenido un éxito notable que los sindicatos cuantifican en porcentajes superiores al 85 %, la dirección no ha ofrecido su versión al respecto.

Por la información que dispongo creo no equivocarme si afirmo que en todo este desbarajuste los que han adquirido un compromiso mayúsculo, que ha sorprendido a los propios sindicatos, son los empleados. Y que son estos, con su total cumplimiento de las ocurrencias sindicales, los que están empujando a los sindicatos a hacer un poquito más de lo que tenían en mente, por desgracia parece que les queda un poco grande su papel ante profesionales de la talla de Cuatrecasas y las tremendas limitaciones que les impone la reforma laboral.

Al parecer, hoy se han vuelto a reunir con la dirección y el pequeño avance que se ha conseguido queda muy lejos de las condiciones que se pactaron en Bankia, NCG o BdV, aunque todavía quedan días hasta el 9 de Octubre. Mañana los sindicatos se reunirán con la Generalitat de Catalunya para explicar a Ramón Bonastre la evolución de las negociaciones, en este sentido habría que recordar que el propio Mas Colell declaró que sería inadmisible que este ERE tuviese condiciones peores que el de Bankia, por ejemplo. En cualquier caso y en el momento actual no parece que la Generalitat pueda influir o presionar al gobierno del país.

La vía de las prejubilaciones a partir de 50 años sigue vetada por la dirección ante el temor del perjuicio que les puede comportar que la entidad tenga beneficios en el futuro. Esta situación condiciona el escenario extraordinariamente, ya que es muy probable que continúen trabajando empleados que se quieren marchar y se marchen otros que no lo desean.

Tampoco está muy claro como se resolverá la situación de los empleados mayores de 50 en la zona denominada “legacy” y como repercutirá esto en la zona “core”. Para acabar de rematarlo, la opción CaixaBank como futuro comprador a instancias de la Generalitat y preservar la catalanidad de la entidad, podría suponer que todas las zonas fuesen “legacy” debido a la duplicidad de oficinas y si alguien aun consigue mantener su puesto tendrá que estar bajo las órdenes de un viejo conocido, el maquillador profesional Jaume Masana.

Fuentes:www.europapress.es,www.elconfidencial.com



martes, 17 de septiembre de 2013

La Troika in concert

La troika ( Fondo Monetario Internacional, Banco Central Europeo y Comisión Europea ) aterrizó el lunes en nuestro país para valorar la evolución de nuestras entidades de crédito, una vez utilizados los fondos que Rajoy impuso a Europa sin ningún condicionante y “ me voy a ver el fútbol”. La línea de crédito que nos regalaron y que no ha supuesto ninguna condición a nuestro país, fue conseguida gracias a la gran credibilidad de nuestro Presidente.

Ese rigor ético y político de nuestro máximo mandatario ha sido edificado con gran sobriedad, el cumplimiento constante de su programa electoral en una época tan convulsa han despertado la admiración de los líderes internacionales. Su maestría en el uso de la retórica ha quebrado a sus oponentes políticos, los periodistas han quedado enmudecidos, al extremo que sus apariciones públicas ya no precisan de nada más que un plasma, nadie puede replicar al poseedor de la verdad absoluta. De hecho la RAE está a punto de incluir como primera acepción de este vocablo ( verdad ) un escueto “Rajoy” como sinónimo y un Bárcenas como antónimo, el ying y el yang presentes en todo nuestro universo dual.

Volviendo a la Troika, este gran personaje me hace divagar, y su examen a nuestro sistema bancario, estos días se entrevistan con las diferentes entidades de crédito del panorama nacional. Se pretende valorar la situación de nuestro sistema financiero, la escasez de crédito a todos los sectores de la población menos a las administraciones públicas ( cuya reforma ha sido implacable tal y como prometió Mariano ), las nuevas provisiones que deberán afrontar los bancos por las refinanciaciones y la evolución de la reestructuración bancaria.

La Troika deberá efectuar un informe macroeconómico sobre nuestro país que repercutirá en la posible prórroga de nuestra línea de crédito, algo que hace un año era fantástico y ahora nuestro ejecutivo aboga por cancelar. Se especulaba con que el factor determinante para esta “renovación del crédito“ fuese el cumplimiento o no del déficit estatal, algo que Bruselas ha desmentido. Hecho que seguramente otorga mayor relevancia al informe de la Troika para determinar si se imponen los deseos de nuestro Gobierno, no renovar, o los de Europa, renovarla, el mundo al revés si nos atenemos a las ventajas incondicionales que nos proporciona.

Dentro de este informe macro y para poder tranquilizar a nuestros ojeadores, existen dos pequeños problemillas que deben ser resueltos antes de noviembre ( fecha en la que se decidirá la prórroga del rescate ). Europa no quiere que el Estado o el FROB sean propietarios de NCG Banco y Catalunya Banc y deben resolver esta pequeñez con premura.

Este mismo lunes comenzó el reparto del cuaderno de venta de NCG, adelantando el proceso. La entidad parece tener asegurado un comprador, existen fondos de inversión extranjeros que estarían dispuestos a quedarse el banco y entidades nacionales interesadas, como CaixaBank por su déficit de cuota de mercado en Galicia. El BdE no parece muy abierto a dar entrada a fondos extranjeros y CaixaBank deberá reservarse como último recurso para salvar a CatalunyaCaixa en caso de que Botín no rebaje sus exigencias de 5.000 millones de € como contrapartida, mientras ha fichado a Rato para demostrar que los favores se han de devolver.

Los mandatarios de NCG desde el principio han luchado por mantenerse en solitario y dar entrada en su accionariado a fondos extranjeros, esto les proporcionaría su continuidad en el cargo y el arraigo de su sede central en Galicia, cualquier comprador nacional supondría todo lo contrario.

Con Catalunya Banc sucede todo lo contrario, desde el inicio se ha solicitado que alguien solvente se la quedase. Un mensaje de socorro pronunciado por sus propios dirigentes del momento, cesados en la actualidad, y que solo ha servido para devaluar más el valor de la marca. En este escenario resulta más que probable la adjudicación directa una vez aplicado el ERE ejemplarizante que está sufriendo, que resulta discriminatorio respecto al resto de nacionalizadas ( Bankia, NCG y BdV ).

No está muy claro el porqué de esta rigidez por parte del FROB con la entidad catalana, máxime si se tiene en cuenta que fue Economía quien suspendió la segunda subasta al exigir un precio irreal para finalmente intentar ubicarla en la órbita de Bankia , con este banco no se pueden encadenar más errores.



viernes, 13 de septiembre de 2013

El FROB tiene dinero para NCG

El presidente de la comisión rectora del FROB y subgobernador del Banco de España, Fernando Restoy, compareció el pasado 10 de septiembre en el Congreso para dar cuenta de la reestructuración bancaria que se está realizando.

Además de explicar los ya conocidos importes que se han inyectado en las diferentes entidades nacionalizadas, hizo referencia a los procesos de arbitraje sobre los instrumentos híbridos del capital. En este sentido esgrimió que la actuación del FROB ha ido encaminada a hacer compatible el reparto de la carga que imponía el MoU, con mitigar en lo posible los costes para los inversores ( supongo que se refería a ahorradores ) más vulnerables.

Esta afirmación resulta ya una falsedad ya que la vulnerabilidad de los afectados ha sido reducida simple y llanamente a una cuestión de importes, de tal forma que los clientes que contrataron importes superiores a 10.000 euros no son considerados como tales.

Por entidades, NCG Banco presentaba un saldo vivo de híbridos de 2.047 millones de €. En el proceso de arbitraje se han aceptado solicitudes por valor de 497 millones de €, lo que representa dar solución a casi un 50 % de los afectados ( 58.000 clientes ) pero supone solamente un 24,27 del importe.

En el caso de Catalunya Banc sobre un saldo inicial de 1.818 millones de € en híbridos, se han aceptado 259 millones de € en arbitrajes de unos 28.000 clientes ( 36 % de los afectados ). En este caso el porcentaje sobre el importe solamente representa el 14,25 % del total y en el caso de esta entidad no existe dinero para nada. De hecho, en CX se está priorizando además del importe la perpetuidad de las emisiones, lo que significa que la deuda con vencimiento no podrá acceder a esta vía por falta de dinero, con el agravante que los titulares de estas emisiones tienen mejor orden de prelación.

Bankia, que fue la que más tarde empezó a utilizar el arbitraje, tenía un saldo vivo de híbridos de 6.911 millones de €. Se han aceptado solicitudes de unos 108.000 clientes afectados ( un 37 % del total ) por un importe de 821 millones de € , lo que representa un 11,88 % del importe total.

Ayer se publicó que NCG habría acordado, con el visto bueno de De Guindos y el FROB, aceptar la devolución de los importes que los afectados hayan demandado judicialmente, siempre que el “perfil” del demandante sea similar a los criterios que el experto independiente de la entidad ha establecido como optimo. La noticia es positiva para los afectados de esta entidad pero crea un serio agravio comparativo con el resto de nacionalizadas, especialmente con una que tiene sede en Catalunya.

Catalunya Banc sufre en estos momentos un ERE que pretende imponer las peores condiciones que la reforma laboral permite a su plantilla, argumentando el dueño que no hay dinero. Resulta curioso que exista dinero extra para NCG y no para los afectados por los híbridos y empleados de esta entidad, siendo el mismo FROB propietario de ambas.

En el caso del ERE, todavía resulta más incomprensible que los sindicatos presentasen una propuesta inicial de sus condiciones y sin recibir contestación alguna a sus demandas, vayan a presentar una nueva propuesta, supuestamente, rebajando las exigencias iniciales. Solo se me ocurre un calificativo que prefiero no plasmar y que lo dejo a la imaginación del lector.

Sobre los afectados por híbridos y especialmente los que han sido eliminados o lo serán en breve por tener emisiones con vencimiento, recomendarles la vía judicial sin más dilación ( o sacarse el carnet del partido de Feijoo y hacerse una foto con él ).

Fuentes: www.frob.es,www.eleconomista.es


domingo, 8 de septiembre de 2013

De Guindos tiene la última palabra

El FROB está gobernado por una comisión rectora que está formada en su mayoría por altos cargos del Banco de España. Nombres como Fernando Restoy, Ramón Quintana ,Francisco Javier Priego o José María Roldan coinciden en ambos organismos institucionales , que teóricamente deberían ser independientes pero que en la realidad tienen un marcado perfil político, siendo los nombramientos de los máximos responsables efectuados por el Gobierno.

Tanto Linde como Restoy fueron nombrados por el actual ejecutivo y su perfil debe responder a personajes con afinidades políticas a los gobernantes y más concretamente a los ministerios de economía y hacienda. Obviamente si la cúpula de estas instituciones son afines al régimen que gobierna, sus cargos de confianza en las diferentes divisiones de las organizaciones también, como en cualquier empresa privada.

Cuando se habla del FROB, del Banco de España, del capital, de los mercados… ha de quedar muy claro que no son entes que funcionan con vida propia y que existen personas detrás que son las que determinan sus comportamientos, es decir, el intento de imponer la reificación para diluir responsabilidades y la creencia de que existen decisiones que escapan a nuestro alcance, como si fuesen divinas, es absolutamente falsa y en el caso del FROB y el BdE es más que evidente quienes son los últimos responsables y por desgracia otra vez topamos con De Guindos, indirectamente.

Durante mucho tiempo se ha criticado la laxa labor del BdE en la supervisión de las entidades de crédito, sin embargo la realidad ha demostrado que los inspectores efectuaban sus informes con profesionalidad para posteriormente ser censurados o ignorados en sus inconvenientes apreciaciones por sus superiores.

En el informe remitido a Anticorrupción en referencia al caso Bankia se puede leer textualmente “Las actuaciones de los gestores podrían calificarse cuanto menos de imprudentes y de incompetentes, al no reaccionar con mayor celeridad ante el empeoramiento progresivo del mercado, y no haber sabido, querido o podido tomar otras alternativas ante la crisis por todos anunciada, pero cuya magnitud puede que les haya sobrepasado”, publicado en Cinco Días.

Algunos pueden respirar tranquilos al pensar que Miguel Ángel Fernández Ordóñez (MAFO) ya no ejerce sus funciones y que los nuevos gobernantes son más independientes y profesionales, la realidad es que existe una endogamia en todas estas instituciones que únicamente permuta cargos, pero casi siempre están los mismos protagonistas. Restoy, por ejemplo, era el vicepresidente de la CNMV desde octubre de 2008 ostentando el cargo de consejero en esta institución desde 2007, efectuando una gran labor en la supervisión y control de las emisiones de híbridos como se ha comprobado con posterioridad.

Recientemente el fiscal Maldonado ha presentado una denuncia contra 54 miembros del consejo de administración de CatalunyaCaixa por las escandalosas retribuciones de sus mandatarios, con el agravante que desde 2010 la entidad recibe ayudas estatales. No está muy claro que hacían los consejeros designados por el FROB en 2011, cuando ya poseía el 90 % del accionariado. Es más, tanto el FROB como el BdE tenían conocimiento de las retribuciones y dieron su visto bueno al nombramiento de Todó.

A partir del despido procedente de los máximos mandatarios de Catalunya Banc parece que han decidido hacer público lo que ya se sabía y ellos habían permitido, ahora resulta prioritario justificar la terrible situación por la que atraviesa la entidad y las consecuencias que de ello se derivan.

Anecdóticamente y de forma casual la noticia sobre la denuncia de anticorrupción ( que requirió está información en julio de 2012 ) se solapó con las protestas de los empleados de la entidad que se manifestaron el 5 de septiembre por el ERE draconiano que quiere imponer el liquidador Pla ( FROB – BdE – Economía – De Guindos ), el documento presentado ante el juzgado de guardia está fechado el 3 de septiembre.

Aunque parece ser que la manifestación fue exitosa por el gran número de participantes se diluyó en los medios informativos por la noticia anterior, la fiscalía también depende del Estado. Algo que seguro responde a una mera coincidencia y que no tiene nada que ver con la guerra informativa que se libra previamente a un conflicto.

Todó no es Rato ni Blesa, y aquí extrañamente el fiscal presenta de oficio una denuncia contra un dirigente de una entidad cuando lo habitual es que se dediquen a defenderlos e impugnar al juez que pretende la acusación.


Fuentes: www.cincodias.com, www.directa.cat, www.frob.es



martes, 3 de septiembre de 2013

¿ Santander y CaixaBank se quedarán CX y NCG ?

“Si no hay algún tipo de capitalización adicional no hay venta, ya sea a través de una esquema de protección de activos (EPA) o a través de otra recapitalización previa", manifestó esta fuente recordando además que antes del verano el propio Gobierno había abierto la puerta a otorgar algún tipo de ayudas a la venta de las nacionalizadas”, este extracto corresponde a un artículo que ha publicado Reuters en referencia a los procesos de venta de las entidades nacionalizadas, NCG Banco y Catalunya Banc.

De forma inminente se pretende efectuar la venta de la entidad gallega ,que irá acompañada de algún tipo de ayuda, seguramente los créditos fiscales como principal atractivo. Los experimentos con gaseosa se han dejado para la catalana que sufre dos fracasos consecutivos en su proceso de venta y un deterioro considerable por culpa de las exigencias incomprensibles de Economía en la segunda subasta fallida, más si cabe ateniéndonos a que se había retrasado la reestructuración de la entidad para que la efectuase el nuevo dueño hace tan solo seis meses.

Los favoritos para hacerse con estas entidades son los de siempre, Santander, BBVA y CaixaBank. Básicamente porque los grandes beneficios que pueden presentar en sus ejercicios, les permitirían hacer uso de los créditos fiscales como incentivo. Además habría que añadir la reticencia del Banco de España a que estas entidades puedan acabar en manos de inversores extranjeros, en contra de los deseos de los mandatarios de Novagalicia. Únicamente EVO Banco podría acabar en manos extranjeras debido a su pequeño tamaño, siendo Centerbridge y Anacap los mejor situados según Financial Times.

Con posterioridad a la venta de NCG Banco y después de imponer un ERE con condiciones mucho peores que Bankia, NCG o Banco de Valencia, se efectuará la venta de CatalunyaCaixa, esta vez no habrá fracaso y no está claro ni que sea precisa subasta. Después de dilapidar más de 60.000 millones de € en ayudas directas a la banca, 250.000 millones de € si contamos todas las ayudas, y dando por irrecuperables el 70 % de ellas, se ha pretendido ahorrar al contribuyente muchísimo dinero con los híbridos ( 500 millones de € aproximadamente ) y con los despidos ( 200 millones de € ).

El nuevo mandatario de CX es lo que el “ term sheet “ denomina un “Divestiture Trustee “, un liquidador, con la misión exclusiva de vender la “ core unit “ a otra entidad en un plazo máximo que no está especificado. Transcurrido ese plazo deberá proponer un banco como comprador o comunicar la imposibilidad de efectuar la venta.

Tenía más texto que añadir a este “post” pero lo dejé guardado en el disco duro de un ordenador en un lugar inexpugnable sito en la calle Génova de Madrid. Los que custodiaban el emplazamiento son conocidos por su rectitud y transparencia, incluso hacen públicas sus declaraciones de renta para demostrarlo. Inexplicablemente se ha perdido la información, pero lo verdaderamente importante es que estas personas nos gobiernan y por tanto tienen el control sobre los organismo estatales, como el FROB o Economía, y siempre se han comportado con una rectitud incuestionable, que tranquilizador.

Fuentes:www.reuters.com



martes, 27 de agosto de 2013

Tres reuniones que solo empeoran el ERE

Aunque esto pueda resultar muy repetitivo, la actualidad que se está viviendo en la nacionalizada CatalunyaCaixa me empuja nuevamente a escribir sobre esta entidad. La entidad está sumida en las consultas previas al ERE más salvaje que se va a dar en el sector financiero y aunque es cierto que existen muchas personas que se han visto afectadas por expedientes mucho peores, acabando en el FOGASA, este presenta unas particularidades que resultan incomprensibles.

Catalunya Banc ha recibido más de 12.000 millones de € del Estado, ha traspasado activos a la SAREB y según los términos del plan de viabilidad que publicó la Comisión Europea bastaba con que el número de empleados en diciembre de 2016 fuese de 4.000 – 5.000, se supone que el banco es viable bajo estos parámetros, teóricamente. Además habría que añadir que parece que la venta del banco ya está apalabrada una vez ejecutado el ERE, barajándose la adjudicación directa.

Es decir, la entidad no va cerrar la persiana sino que será viable integrada en otro grupo bancario y ha sido saneada a costa del contribuyente, tampoco se descarta una nueva aportación de capital que rondaría los 4.000 millones de €. El dinero del contribuyente fluye cuando se trata de cumplir con acreedores ( casi siempre bancos y fondos de inversión ), pero es escaso cuando hay que gastarlo en los propios contribuyentes, los afectados por los híbridos y los empleados de la entidad.

Después de tres reuniones la dirección de la entidad ha endurecido las condiciones iniciales, algo francamente difícil si nos atenemos a que la oferta inicial es estrictamente la que permite la reforma laboral, 20 días por año con un máximo de una anualidad. De forma grotesca ofreció la posibilidad de ampliar a 18 meses la indemnización si los sindicatos aceptaban una rebaja salarial del 15 %. Alguien de Cuatrecasas debió encender una calculadora involuntariamente y no sin grandes esfuerzos debió darse cuenta que se precisan 18 años de antigüedad para conseguir un año y 27 años para los 18 meses, teniendo en cuenta que los mayores de 50 quedan exentos del ERE resulta muy complicado que alguien se beneficie de la megaoferta.

Ante este descubrimiento han optado por imponer la rebaja del 15 % igualmente , añadiéndola a los 20 días por año. Además como los empleados de más de 50 años no pueden entrar en el ERE ha ideado imponer movilidad geográfica, algo que afecta mayoritariamente a los empleados de esta edad que trabajan fuera de Catalunya.

Los sindicatos rechazan la propuesta, una obviedad si ya rechazaban la primera, y anuncian movilizaciones a partir del 5 de septiembre, fuera del horario laboral y en festivos inicialmente. También han tenido la extraña idea de protestar haciendo vestir de negro a los empleados los jueves, esta medida trata de medrar la moral de los oponentes a base del desconcierto y algún que otro ataque de risa.

Cabe la remota posibilidad que los sindicatos pretendan saber cuántos empleados están por la labor de luchar y pretenda los jueves de carnaval para efectuar valoraciones, pero esto dice mucho de las escasas convicciones de los representantes de los trabajadores y del desconocimiento mayúsculo de sus representados. No se trata de estar a favor de un sindicato u otro, se trata de luchar contra las injusticias y el recochineo de la dirección, si no se movilizan ante este escenario nunca lo harán.

Aunque esto es solo el principio de la guerra y queda mucho camino por recorrer, actualmente todas los conflictos armados empiezan con la guerra mediática ya que va minando las convicciones de las partes y fortalece a unos y debilita a otros. Sin ser ningún experto, parece que los sindicatos están tumbados a la bartola mientras les sacuden guantazos a diestro y siniestro, pero esto es solo una percepción personal. Mientras tanto Pla se ha adjudicado el salario máximo que le permite la ley, dando ejemplo de los recortes que precisa esta entidad para su supervivencia.





sábado, 24 de agosto de 2013

CX, a la espera del tercer round

Volverán las oscuras golondrinas en tu balcón sus nidos a colgar… El lunes 26 está prevista la tercera reunión oficial entre los sindicatos y la dirección de CatalunyaCaixa. Nuevamente se tratará el futuro de unos 2.500 empleados que solo son un mero número, el liquidador Pla nombrado por el FROB tiene muy claro su objetivo, por lo menos parece que esta vez el gestor de la entidad sabe su oficio.

UP y D ( Unión Progreso y Democracia ), según Europa Press, ha preguntado sobre las condiciones del ERE de la entidad y porque estas eran peores que las de Bankia . Lástima que la pregunta no sea más profunda y haga referencia a la suspensión de la segunda subasta, esta decisión del Ministro de Economía supone un coste muy grande para los contribuyentes, el informe de Mckinsey advirtiendo del deterioro de las nacionalizadas ha quedado a buen recaudo y su publicación ha sido considerada innecesaria.

Los propios sindicatos de la entidad intentan reunirse con De Guindos para solicitarle la modificación del “ Term sheet” y proponer un cambio que permita demorar el calendario de los despidos, el futuro comprador de la entidad debería ser quien impusiese las condiciones en función de sus necesidades. Mientras los partidos catalanes no han creído necesario manifestarse sobre el ERE de CX ni exigir explicación alguna.

“El Mundo “ se hace eco de la supuesta conflictividad máxima que supondrá el ERE de Catalunya Banc, siempre y cuando la dirección mantenga esa inflexibilidad. De hecho las condiciones que propone el equipo de Pla, en representación del FROB, no precisan de negociación alguna ya que son las mínimas que la reforma Báñez permite, algo que deberá ser modificado en algún momento ya que sino el dictamen judicial anularía el proceso por no ofrecer ninguna alternativa a la representación de los trabajadores, ¿ o quizás tras la última reforma impuesta por el Rajoy’s team ya no es necesario ?.

El sindicato CSICA ha publicado un estudio cifrando el impacto del ERE en 400 millones de €, sus cálculos están basados en unas condiciones de 30 días por año y un máximo de 30 mensualidades, ¿ soñadores ?.

La realidad a día de hoy es que la segunda reunión ha sido exactamente igual que la primera, no se ofrece ninguna mejora por parte de la empresa y los sindicatos argumentan su buena fe al no abandonar la mesa negociadora, proponen condiciones similares a la que se materializaron en 2010 ( tras las fusión de las tres cajas que conforman la actual ) y alguna posibilidad para que los mayores de 50 años puedan acogerse a alguna oferta de baja incentivada.

Desde las trincheras de la entidad, es decir las oficinas, el sentimiento es de hastío y desmoralización. Se da por cierto el rumor que los empleados han sido calificados bajo el criterio subjetivo de sus superiores, los directores de zona, y que esta puntuación puede determinar su futuro en la entidad. Con el agravante que la mayoría de cargos intermedios directivos proceden de la antigua Caixa Manresa y han demostrado sobradamente sus preferencias por favorecer al colectivo de aquella entidad a lo largo del mandato de Adolf Todó ( ex director general de aquella caja ), aunque este fue cesado sus peones continúan al frente de la “plantación”.

…Pero aquéllas que el vuelo refrenaban tu hermosura y mi dicha al contemplar,
aquéllas que aprendieron nuestros nombres...
ésas... ¡no volverán!






martes, 20 de agosto de 2013

Sun Tzu, ERE de CatalunyaCaixa

Tal y como se esperaba ha comenzado la negociación del ERE de CatalunyaCaixa. La dirección se ha posicionado en el punto más extremo que le permite la reforma laboral, y las siguientes reformas aprobadas por el ejecutivo en sus viernes de traición constante a la población, legislando en beneficio de unos pocos que conforman esa tupida red de corrupción y favores que nunca ha tenido lugar.

En este punto, dramático para 2.453 personas y dulce para algunos que ven en ellos los culpables de su pérdida de capital tras la estafa de los híbridos, se evidencia todavía más la nefasta gestión de los que fueron los máximos mandatarios de la entidad al no hacer absolutamente nada, dejando en manos del futuro comprador toda la responsabilidad. De Guindos también tendría que explicar su postura inflexible en la suspensión de la segunda subasta, más aun viendo las facilidades que se concedieron para que Banco de Valencia no fuese liquidado, pero esa es otra autonomía y seguramente no tiene mayor importancia el color político que allí se destila.

Curiosamente y una vez el resto de nacionalizadas ya han negociado su ERE ( Bankia, NCG y Banco de Valencia ), la futura venta de Catalunya Banc si que incorporará lo que sea necesario para que exista comprador. Algo ha cambiado que permite no reclamar un mínimo de 1.000 millones de €, conceder esquemas de protección de activos que Bruselas no permitía y bordear la legalidad con los créditos fiscales.

Al final se trata de que paguen el coste del rescate los contribuyentes, los clientes ( muchos de ellos nuevamente contribuyentes ) y los empleados. La entidad estaba quebrada, al igual que muchas otras, ha recibido en proporción más ayudas que ninguna otra ( sin contar a Banco de Valencia y los trajes del inocente Sr. Camps ), el propio FROB accedió a demorar su plan de reestructuración hasta que formase parte de otro grupo bancario, retrasando las exigencias que el MoU imponía.

Los sindicatos parecen reclamar nuevamente que el ERE lo lleve a cabo el comprador, en función de sus necesidades. Este discurso es recurrente y responde al mismo que predicaba el cesado Todó, provocando el peor escenario posible para los damnificados y esta vez además parece que no se ofrecerán bajas incentivadas.

Parece evidente que este ERE va a ser con diferencia el más traumático de los acontecidos en el sector financiero y los sindicatos deberían situarse en el extremos opuesto tal como sugieren las leyes de Newton que rigen el mundo macro, el que podemos ver a través de nuestros ojos.

Quizá es el momento de convocar un huelga indefinida para empezar a negociar en igualdad de condiciones , pero esto es de valientes…



sábado, 10 de agosto de 2013

Quién roba a un ladrón ...

El ciudadano ruso Dmitri Argarkov ha conseguido darle a los bancos un poco de su propia medicina. No hace tanto tiempo que en nuestro país era práctica habitual que diferentes entidades financieras machacasen a los ciudadanos para que adquiriesen tarjetas de crédito, en muchos casos no hacía falta ser cliente del emisor del plástico y te enviaban toda la documentación al domicilio.

Parece ser que esta práctica se continúa empleando en otros territorios, concretamente en Rusia. Así el banco Tinkoff Credit Systems envió una carta a Argarkov ofreciéndole una tarjeta de crédito, adjuntándole el contrato con las condiciones propuestas. Una vez leídas por el receptor, cosa extraordinaria, y no satisfaciéndole hizo algo que resulta sorprendente.

En lugar de tirar la oferta, desechándola, escaneo el contrato y modificó algunas condiciones que no eran de su agrado. Las modificaciones contractuales que introdujo resultaban un poco menos favorables para la entidad financiera, el tipo de interés de la tarjeta de crédito sería del 0 % ( como el impuesto que el Gobierno impuso a la banca española, para unificar el gravamen de las autonomías ).

La tarjeta no tendría límite de crédito ni comisiones y si además en algún momento el banco no cumplía las condiciones, debería recibir una compensación de unos 68.000 €. En caso que la entidad financiera pretendiese cancelar el contrato también se vería obligada a indemnizar al cliente.

Posteriormente envió el nuevo contrato firmado al banco, la sorpresa fue que al cabo de unos días recibió la tarjeta de crédito. El banco le había concedido la tarjeta sin leerse la letra pequeña del contrato, algo de lo que suelen pecar la mayoría de clientes en sus contrataciones.

Al cabo de un tiempo el cliente se retrasó en sus pagos y el banco inició el proceso de reclamación de la deuda más los intereses y comisiones, con la intención de anularle la tarjeta y cancelar el contrato. Esta semana el juez ha desestimado la demanda presentada por el banco, que reclamaba más de 1.000 €, y únicamente obliga al cliente a devolver el saldo pendiente que tenía en su tarjeta, unos 433 €.

Con todo la historia continúa, el cliente reclama su compensación por cancelar el contrato al banco ( 727.000 dólares ) y los servicios jurídicos de Tinkoff creen que le caerán cuatro años de cárcel.

La última hora publicada por RT, es que el Sr Agarkov emigrará del país ya que teme por su vida.




Fuentes : www.actualidad.rt.com, www.catalunyainformacio.com

miércoles, 7 de agosto de 2013

CatalunyaCaixa vende su plataforma inmobiliaria

CatalunyaCaixa ha acordado vender su plataforma de gestión inmobiliaria ( CXI ) a Kennedy Wilson y Värde Partners, según publica la entidad en su web. Aunque el comunicado de prensa no informa del montante que la entidad ha recibido, algún medio publica una cifra que rondaría los 30 millones de €, si se hace referencia a que la operación supone plusvalías.

La plataforma inmobiliaria CXI está formada por más de 200 empleados, según Cinco Días, y gestiona activos por valor de 8.700 millones de €. La venta supone dar cumplimiento a las exigencias europeas, reduciendo su tamaño y centrándose en la actividad minorista. La venta está prevista que sea efectiva en el último trimestre del año, una vez se concreten algunos aspectos tecnológicos y laborales.

La entidad está inmersa en la actualidad en un ERE que comenzará el día 20 de agosto, por lo menos formalmente. En las conversaciones previas se ha filtrado a la prensa que se cifra el número de empleados afectados en unos 2.300, aunque los sindicatos han negado rotundamente que dicha información se les haya trasladado. De hecho se quejan de que las más de 700 páginas que han recibido del FROB no aportan nada nuevo, ya que toda la información corresponde a documentos ya publicados, bien sea por la propia entidad, por la Comisión Europea u algún otro organismo.

El proceso de cierre de oficinas dictaminará el personal afectado por el ERE, esto resultará especialmente grave en las situadas fuera de Catalunya. Con una estrategia incomprensible se ha pretendido vender esta unidad de negocio anunciando a los cuatro vientos que se debían cerrar obligatoriamente. De esta forma han conseguido que los clientes se marchen a la competencia ante la perspectiva de no poder ser atendidos presencialmente, esto sin contar el riesgo reputacional por las ayudas recibidas y las pérdidas impuestas con los híbridos a muchos clientes ( Todó los cifraba en 79.000 ).

En este escenario resulta absolutamente innecesario que alguna entidad se interese en hacerse con su red, ya que el negocio que los clientes aportan va a ser captado igualmente sin necesidad de realizar inversión alguna.

Respecto al territorio catalán, las oficinas que se cerrarán deberían responder al criterio de beneficios/pérdidas. Al parecer la entidad está actualizando los equipos informáticos de las oficinas, no de todas. Simplemente por sentido común cabe suponer que aquellas oficinas que no han visto actualizada su tecnología tienen muchos números para ser cerradas, y las que ya disponen de él quedarían fuera del criterio de cierres de la entidad, otra cosa es lo que posteriormente dictamine el futuro comprador por cuestiones de proximidad.

Las condiciones del ERE que inicialmente se ofrecerán serán estrictamente las que impone la reforma laboral, simplemente por lógica y como ya sucedió en los instantes iniciales en la mayoría de negociaciones realizadas con el resto de nacionalizadas, con el agravante de que se han efectuado nuevas reformas que perjudican las condiciones que se pueden ofrecer, e incluso la posterior reclamación judicial.

La entidad parece tener unos 197 millones de € provisionados ( según la información remitida a la CNMV ) para hacer frente a los supuestos 2.300 empleados afectados, esto supondría una media de 85.000 € por empleado. Aunque cabe suponer que se deberá proponer algún tipo de baja incentivada en el ERE para que los empleados que lo deseen se acojan voluntariamente, esto suele otorgar mejores condiciones ya que sino nadie lo aceptaría , por lo que los afectados directos verían disminuir el montante de su indemnización.

Fuentes: www.catalunyacaixa.com, www.cincodias.com, www.elconfidencial.com, www.cnmv.es



lunes, 5 de agosto de 2013

Tu banco nunca lo haría

Una persona contrató hace 4 años un préstamo con un banco, en esa época aun se concedía alguno. Como no quería tener una cuota mensual muy elevada tuvo la ocurrencia de solicitarlo al plazo máximo que le permitieron, 6 años. Esto le suponía pagar más intereses de la cuenta, ya que el plazo de devolución es determinante, pero lo prefirió ya que únicamente tenía que desembolsar 40 € al mes.

Hace ya tiempo que su empresa se declaró en concurso de acreedores, este año en los primeros siete meses se han registrado 5.713 empresas en “suspensión de pagos “ ( un 27,3 % más que respecto a 2012, lo que representa 27 empresas cada día ), y además de no haber conseguido un nuevo empleo ya se le ha acabado el subsidio de desempleo.

Como toda la vida ha cumplido con sus compromisos y no quiere dejar de hacerlo, continúa como puede ingresando la cuota mensual, pero ya no es de 40 €. Para esta persona, este importe que para muchos es ridículo, le supone un gran esfuerzo y ahora al pagar el recibo a destiempo, con unos días de retraso, el importe se incrementa en más de 20 € de recargo.
Existen meses en los que además se produce el cargo de alguna comisión de mantenimiento, quedando la cuenta en descubierto, pongamos unos 20 €. Este descubierto supone otra nueva comisión por reclamación del mismo, otros 30 €.

Pero como además el banco está acogido al código de buenas prácticas, al mes siguiente le vuelve a cargar otra comisión por haber estado en descubierto durante el periodo anterior, 15 € más. Como no puede cancelar el préstamo y por tanto la cuenta, hay meses que el recibo de 40 € del préstamo le supone 65 € extras ( 30 de reclamación + 15 por saldo negativo + 20 de recargo de la cuota ), más de un 150 % de penalización sobre la cuota.

Hoy el Banco de España ha publicado el informe de 2012 sobre las reclamaciones que el sector bancario ha recibido, y se podría resumir en que los bancos se pasan por el forro a los clientes y al propio BdE, aunque el supervisor dictamine que el cliente tiene razón en su reclamación.

De las múltiples reclamaciones que el organismo recibió, dio la razón al cliente en más de 2.800 ocasiones y a pesar de la resolución favorable dictada por el Banco de España, los bancos solo rectificaron unas 500 . Es decir, en el 80 % de los casos los bancos obviaron la reclamación del cliente y el fallo favorable del supervisor.

Al parecer las decisiones del Banco de España no son vinculantes y por tanto todo es completamente legal, más si cabe teniendo en cuenta que casi todos los bancos se acogieron al código de buenas prácticas que impulsó el Gobierno en su momento, algo totalmente necesario e imprescindible como se ha podido comprobar.

En cualquier caso no hay porque escandalizarse, también es muy normal que Hacienda no haya investigado a ningún imputado de la trama Gurtel hasta hace pocos meses, cuando se les imputo en 2009 por delitos de financiación ilegal, blanqueo de capital y demás nimiedades.

En fin, este relato es totalmente ficticio. Los nombres, fechas, cuantías y demás han sido convenientemente manipulados para que la rima sea asonante. Cualquier parecido con la realidad es pura coincidencia y solo un cúmulo de circunstancias extraordinarias, que ahora mismo no soy capaz de imaginar, podrían darle algún atisbo de veracidad. En cualquier caso una magnitud infinitesimal que podríamos despreciar.



sábado, 3 de agosto de 2013

Nuevas exigencias a la banca europea

La nueva normativa europea sobre requerimientos de capital de las entidades de crédito, que entrará en vigor en 2014, puede obligar a muchos bancos a tener que reducir drásticamente sus activos. El CRD IV ( Capital Requeriments Directive ) podría imponer un nuevo criterio de solvencia basado en el ratio de apalancamiento, incrementando las exigencias respecto al método de los activos ponderados por riesgo.

La Comisión Europea pretende establecer que los bancos cumplan con un porcentaje del 3 % de capital respecto a sus activos totales, hasta la fecha se establece que deben cumplir con un 8 % de capital sobre los activos ponderados por riesgo. En el caso que finalmente se establezca esta normativa, su implementación sería progresiva hasta el 2018 para que no resulte tan traumática.

La medida, que ha levantando ampollas en el sector bancario, vendría a suponer algo similar a este ejemplo. Una persona cumpliría si posee 10.000 € de efectivo ( lo equipararíamos a capital ) y posee inversiones ( activos ) por valor de 330.000 € financiados con capital ajeno.

En cualquier caso, los lobbies bancarios ya están trabajando para que se reduzca este porcentaje que la CE pretende imponer. Sin embargo, algunos bancos internacionales empiezan a efectuar operaciones para dar cumplimiento a este requisito lo antes posible.

Recientemente Barclays ha empezado a deshacerse de activos ( sobretodo soberanos españoles ) y ha anunciado una ampliación de capital de unos 6.700 millones de € para acercarse al porcentaje que el Bank Of England le requiere, concretamente el 3 % de ratio de apalancamiento.

Deutsche Bank debería reducir su balance en 200.000 – 300.000 millones de €, según publica International Financing Review, para dar cumplimiento al ratio de apalancamiento. Sin cuantificar importes también hace referencia a UBS, Credit Suisse o Societe Generale como entidades que no cumplirían con el porcentaje establecido.

Esta medida puede provocar una oleada de ventas por parte de casi todas las entidades financieras, pretendiendo reducir sus activos, en un entorno recesivo que solo puede provocar un recrudecimiento de la crisis y una demora en la pretendida recuperación económica europea, de España mejor no hablar.

Como curiosidad, resaltar que el texto que el boletín oficial europeo publicó sobre los requerimientos de capital, hacía referencia a la consideración que debían tener los bonos emitidos por la SAREB en los balances de las entidades de crédito, en un alarde de coherencia le otorgaban una “elevadísima solvencia” ya que estaban avalados por el Estado español. Sobre los soberanos españoles, que también están avalados por el mismo estado, rozando el bono basura, no hay instrucciones concretas.

Eso sí, la mayoría de bancos internacionales deshacen posiciones, mientras la banca nacional las incrementa, demostrando nuevamente que somos el mejor sistema bancario del mundo. Sobre el fondo de reserva de la Seguridad Social y su inmejorable cartera de inversiones o de los maravillosos números del FROB y un rescate que no le iba a costar nada al contribuyente, Rajoy nos lo aclarará todo al estilo de su última comparecencia. Da igual que la haga con público o a través del plasma, siempre lleva las respuestas apuntadas y no tiene capacidad para responder nada que no le hayan escrito previamente ( ahora ya no las escribe él porque no entendía su letra).

Fin de la cita.

Fuentes: www.ifre.com , www.eur-lex.europa.eu


miércoles, 31 de julio de 2013

FROB - CatalunyaCaixa, resultados primer semestre 2013

Hoy CatalunyaCaixa ha presentado los resultados del primer semestre de 2013, los primeros bajo la dirección del FROB y aunque ya nada sorprenda en el sector financiero, los números presentados están manipulados y distorsionan la realidad contable del primer semestre.

Aunque hay que agradecer profundamente a todos los titulares de híbridos su extraordinaria contribución al saneamiento de la entidad, permitiendo que el capital principal alcance el 9,77 % cuando en 2012 cerró con un 3,55 %, ésta no se ha producido hasta el 5 de julio de 2013 ( fecha en que se realizó el intercambio de los híbridos por acciones de CX ) y que yo sepa julio no corresponde al primer semestre del año.

De la misma forma, el canje que ha transformado en accionistas a los clientes tenedores de híbridos, ha permitido a la entidad obtener unas plusvalías espectaculares en los resultados de las operaciones financieras ( un eufemismo de atraco a la clientela ), el epígrafe ha presentado un incremento del 276 % respecto al primer semestre de 2012, obteniendo 531 millones de €.

Pero nuevamente esto sucede en julio de 2013 y el FROB lo contabiliza en el primer semestre, a partir de aquí los beneficios que se presentan de 183 millones de € y la nueva manera de interpretar el calendario, no solo Rato realiza contabilidad “creativa”, el organismo estatal decide ampliar el mes de junio unos cuantos días para cuadrar las cuentas de la nacionalizada y parecer más atractiva en la futura tercera subasta.

Antes de esto, se debe aplicar el ERE que podría afectar inicialmente a 3.000 empleados ( tras las movilizaciones y demás buen hacer de las fuerzas sindicales la cifra podría resultar del orden de 2.300 empleados ). El documento publicado por la CE respecto a la entidad prevé un intervalo de 4.000 – 5.000 empleados para 2016, esto supone una pérdida máxima de 2.700 empleos y mínima de 1.700 ( ateniéndonos a los 6.700 empleados que la entidad decía tener en la información remitida a la CNMV al cierre de 2012 ), si nos situamos en la media el número de afectados sería de unos 2.200 .

A partir de aquí se puede anunciar a bombo y platillo que los afectados serán 3.000 o 5.000 , son meros puntos extremos en las negociaciones que permiten luego contentar a la mayoría con cifras inferiores, una práctica más que habitual en la mayoría de empresas. La dirección es consciente que los sindicalistas, además de conservar su empleo, deben presentar algún logro ante los trabajadores que supuestamente defienden.

De momento ha trascendido que el sindicato ATRAE ha quedado fuera de las negociaciones a propuesta de los sindicatos SEC y UGT, se escudan en que no tiene representación legitimada en las urnas. Aunque si representan a una parte de los trabajadores que trabajan fuera de Catalunya, siendo este colectivo el más afectado en el proceso. No parece esto lo mejor para dotar de transparencia a un proceso tan traumático como el que se presume en Catalunya Banc.

Posteriormente a este proceso vendrá la tercera subasta y esta vez no puede fracasar el proceso, según declaró Carrasacosa. Después de todas las extrañas circunstancias que rodearon la suspensión de la segunda subasta, La Caixa ha decidido participar en el proceso según parece a instancias de la Generalitat. Aunque todo parece indicar que con múltiples ayudas será el Santander quién finalmente se quedará la entidad, para presumiblemente iniciar un nuevo proceso de reestructuración.

Fuentes: www.cnmv.es , www.elpais.com